分析：大马投行研究

目标价：1.42令吉

最新进展：

双威建筑（SUNCON，5263，主板建筑股）即将在本月18日公布次季业绩。

行家建议：

我们预测，双威建筑次季会净赚500万令吉至1000万令吉，按季跌幅介于39%至70%。

在管控令期间，该公司持续承担工资、员工福利、折旧、设备租金、总部费用等固定费用，势必重击净利表现。

若该公司次季还能获利，那么还算是可嘉的表现，因为我们预期大多数承包商会在次季陷入亏损。

该公司快速适应标准作业程序（SOP），自6月起已经恢复到正常的营运水平。

首半年料净赚2140万令吉至2640万令吉，按年劲跌59%至67%。

我们全年预测的8320万令吉，以及市场预估的8900万令吉，看好该公司在下半年会强劲复苏。

迄今，双威建筑已赢得7亿令吉新建筑订单，但尚未获得预制产品订单，目前未完成建筑和预制产品订单，分别高达52亿令吉和2亿8600万令吉。

我们维持每年15亿令吉的新建筑订单及2亿令吉的预制产品订单预估，比该公司总值20亿令吉目标还要保守。

我们维持财测，但上调目标价20%，从1.18令吉升至1.42令吉，等同12倍的每股净利。

估值依然昂贵，维持“减持”评级。