分析：肯纳格投行研究

目标价：7.20令吉

最新进展：

IHH医疗集团（IHH，5225，主板保健股）2022财年次季的患者需求，预计将步入强劲复苏。

随着冠病确诊人数有放缓迹象，该集团国内外的病床占用率料将持续处于高位。

与此同时，香港鹰阁医院，在去年5月实现息税折旧摊销前盈利（EBITDA）收支平衡，并以单位数的赚幅继续增长。

行家建议：

与IHH医疗集团的管理层进行会议后，我们积极看待该公司的前景。

有迹象表明，该集团2022财年次季的需求复苏，比我们之前预测的来得强，主要是该集团旗下医院的所在地区，目前正处于疫情尾端。

当中，国内外如大马和新加坡的患者都有所增长，加上土耳其和欧洲的病床占用率也继续维持在高位。

至于在印度方面，预计在次季开始，非疫情患者数量将会逐渐改善。公司表示，将继续推动成本节约、提高生产力，并放眼提升印度目前平均60%的床位占用率。

另外，尽管通胀不断走高，不过，公司可以将成本转嫁给客户，而随着需求强于预期，我们预计每位住院患者的收入，将超过之前所预期的范围。

鉴于此，我们将2022和2023财年的净利预测，分别提高8%和11%。

同时，上修目标价至7.20令吉，评级则从原先的“跟随大市”，调高至“超越大市”。