分析:达证券
目标价:1.02令吉
最新进展:
KIP产托(KIPREIT,5280,主板产业信托股)2022财年末季,净利按年飙涨4.28倍,至4896万2000令吉;这主要是公司旗下的购物商场公允价值重估后提高了3950万令吉。倘若剔除此项目,净利实为950万令吉。
该产托也宣布每单位派息2.1仙。
行家建议:
KIP产托2022财年实际净赚3600万令吉,虽然按年稍微减低了0.1%,不过依然达到我们全年预测的103%。
除了雪州万宜KIP广场外,旗下其余产业的出租率都在经济重开的刺激下,稳健走高。
万宜KIP广场则因正进行大装修,以及主要客户出走,而拖了后腿;不过管理层透露,新的主要客户Hero Supermarket即将进驻,装修也即将完成,新一财年出租率相信可回升。
KIP产托于汇报会上也透露,由于贷款主要都是由固定利率贷款组成,目前贷款需求也不高;因此国行每升息25个基点,仅会降低0.6%盈利,影响是轻微的。
该产托早前也收购了位于巴生的3处工业产业,并放眼将非零售产业提升至整体投入组合的30%以上。
我们将上述新产业纳入未来财测的考量,因此调高了该产托未来2年盈利预测,分别11%及15%;但同时也考量了私配分薄了每单位净利和派息8%及4%。
因此,调高KIP产托目标价至1.02令吉,维持“买入”评级。
https://www.enanyang.my/行家论股/【行家论股视频】kip产托-提升工业产业组合
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