分析:丰隆投行研究
目标价:1.15令吉
最新进展
Astro(ASTRO,6399,主板电信与媒体股)在截至今年7月的2023财年首半年业绩表现令人失望,净利按年降低了11.5%,赚2.31亿令吉。
业绩不达预期的主要原因,是该公司的广告收入和订阅收入皆失色,同时电视购物业务也出现萎缩。
业绩表现不佳,已经导致股价近期大幅度走低。
行家建议
我们和Astro管理层开会之后,对该公司转型后的长期前景仍看好,不过短期内的经济逆风,料将继续冲击业绩表现。
短期而言,全球经济前景不明朗,消费者更谨慎管理可支配收入,对Astro的订阅营收和电视购物业务,都带来负面影响。
即将举行的2022年世界杯可能会增加订阅用户,但更高的内容成本也将压缩该公司赚幅。
不过我们相信,在世界杯和年尾多个佳节刺激下,广告收入可以获得提振。
长期而言,Astro正努力转型成一家网络服务供应商(ISP),以及订阅式点播流媒体(SVOD)聚合商,这些都可以创造更高价值。
在整合原有的有线电视服务,加上网络服务、SVOD聚合服务,以及其他包括音乐和健身等服务之后,Astro正打造一个全面家庭娱乐生态平台。
但短期业绩下滑在所难免,我们调降Astro目标价至1.15令吉,惟评级仍是“买入”。
https://www.enanyang.my/行家论股/【行家论股】astro-转型前景看俏
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