南洋行家论股

【行家论股】Capital A公司 全年料亏5.5亿

Tan KW
Publish date: Fri, 01 Dec 2023, 06:41 PM
Tan KW
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南洋行家论股

分析:丰隆投行研究

目标价:1.40令吉

最新进展:

Capital A公司(CAPITALA,5099,主板消费股)2023财政年第3季净亏缩小至1亿7882万令吉,去年同期亏9亿131万令吉。

该公司第3季营收为42亿3145万令吉,按年涨116%。

首9个月累积净利9亿9655万令吉,去年同期亏27亿3633万令吉;累计营收99亿1229万令吉,按年增长134%。

 

行家建议:

Capital A 第3季核心净亏较上季继续恶化,至2亿2280万令吉,导致首9月核心净亏扩大至6亿5220万令吉,我们和市场原本预测全年净赚9080万令吉和1亿5500万令吉。

对于PN17问题,该公司已向马交所提交正规化计划,正在等待监管机构审查,预计今年12月有新进展,明年首季完成。

鉴于各国都已开放边境、不再额外设限,航空旅游的需求也随之恢复。而中国和印度免签证措施,将进一步推进需求。

需求逐渐回暖、航空业的竞争也因近期MYAirline的倒闭而变小,该公司认为营收将进一步提升。

我们把2013财年的业绩预测,从净赚9080万令吉,下修至净亏5.5亿令吉;2024和2025财年的预测,则分别-3.0%和+2.8%。

综上所述,我们保持“买入”评级, 不过目标价从1.45令吉,下调至1.40令吉。

 

 

 

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