分析：肯纳格投行研究

目标价：3.28令吉

最新进展：

科艺集团（KGB，0151，主板工业股）宣布，获得中国最大的半导体代工厂颁发采购合约，总值1亿4300万令吉。

合约是由全资子公司科艺工程（上海）有限公司获得，负责在上海执行气体连接系统的设计、采购、施工和调试。

工程从本月起开展，预计2026年1月竣工。

行家建议:

科艺集团在本财年赢得首份合约，我们对此非常乐观，这表明该集团正实现我们今年10亿令吉新增合约的目标。

新合约将纳入到该集团现有15亿令吉的未完成订单里，此外，竞标中的合约价值也超过21亿令吉。

活跃的竞标活动，符合国际半导体协会（SEMI）对市场的预测，即今年增长12%，明年再走高24%。

我们重申，科艺集团是在这个领域的首选股之一，因为该集团能够在下一波半导体上涨周期来临时，持续展现强劲的收益能力。

我们维持盈利预测、“超越大市”的评级，以及3.28令吉的目标价，相等于21倍本益比。

我们持续看好科艺集团，因为：1）晶圆厂扩建活动的直接受惠者；2）盈利展望明亮；3）在多个市场有业务，包括大马、新加坡、中国。