分析：肯纳格投行研究

目标价：8.55令吉

最新进展：

永旺信贷（AEONCR，5139，主板金融股）于2024财年的表现亮眼，末季净利同比增24.73%至1.19亿令吉，并宣布派发14仙的股息。

同时，永旺信贷末季营收首次突破5亿大关创新高，报5.02亿令吉，同比增15.93%。

行家建议：

永旺信贷2024财年录得净利4.24亿令吉，符合我们与市场预期。而全年股息累计28.25仙，更高于我们派息预测。

2024财年总贷款增长了13%、加上净利息赚幅增加82个基点，使永旺信贷净利息收入涨18%。

不过由于减值贷款的增加，以及旗下联号数字银行录得的亏损，使得全年净利仅稍微增长2%。

我们认为，经济前瞻乐观，永旺信贷的贷款可以持续增长，尤其是摩托车、汽车贷款及个人贷款，可以受益于民众可支配收入的增加。

即将推出的永旺银行可能帮助永旺信贷降低资金成本，但考虑到国家银行对数字银行的资产限制，帮助将是有限的。

我们认为永旺信贷拥有强劲基本面。和其他银行机构相比，该股有着超过15%的股本回报率展望。我们也相信随着经济增长，投资者会看到数字银行持有者的更多价值。

维持“超越大市”评级，目标价略抬高至8.55令吉。