南洋行家论股

【行家论股】双威产托 零售业务表现强劲

Tan KW
Publish date: Fri, 17 May 2024, 07:32 PM
Tan KW
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南洋行家论股

分析:联昌国际投行研究

目标价:1.72令吉

最新进展:

脱售双威医疗中心致租赁收入退减,双威产托(SUNREIT,5176,主板产托股)于2024财年首季的净利,同比微跌9.83%至8698万令吉。

截至3月末2024财年首季,该产托营收,同比微跌2.3%至1亿7858万9000令吉。

脱售双威医疗中心后,租赁收入减降--净产业收入录得1亿3050万令吉,对比去年同期的1亿3830万令吉有所下滑。

 

行家建议:

双威产托2024财年首季的核心净利,约8700万令吉,符合预期。

净利同比挫8.6%,除了脱售双威医疗中心,流失660万令吉租金;还因零售部门的佳节装饰导致营销成本走高,和负债成本走高所致。

无论如何,零售业务表现强劲,还是让该产托净利环比增长13.8%。

雪兰莪双威金字塔,以及槟城双威嘉年华两家商场正在装修,使得经产业收入持平;不过两家商场翻新之后,预料未来2年收益增幅可达3.7%至4.5%。

刚于4月末完成收购的6家霸级市场,也料将贡献5亿2000万令吉收益,可以抵消脱售双威医疗中心流失的收入。

由此,我们给予双威产托“买入”评级,并据股息贴现估值(DDM),将目标价设于1.72令吉。

 

 

 

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