南洋行家论股

【行家论股】震科 可实现6.15亿新订单目标

Tan KW
Publish date: Wed, 29 May 2024, 06:13 PM
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南洋行家论股

分析:银河国际证券

目标价:3.60令吉

最新进展:

 

电动汽车(EV)和汽车部门的贡献增加,震科(GENETEC,0104,主板科技股)截至3月杪的最新季度净利同比增长63.1%,报1684万4000令吉;营收录得7047万令吉,同比走高7.5%。

累计12个月,震科净利共达7596万5000令吉,年增14%;营收则微升0.3%,至2亿9551万7000令吉。

由于震科更改财年截止日期,从3月31日改至6月30日,因此现财年将截至2024年6月30日,涵盖15个月。

 

行家建议:

震科首12个月核心净利达7650万令吉,相当于整体财年预测的73%,略低于我们预期,主要是当季尚未迎来电池储能系统(BESS)的贡献。

不过,我们看好我国高达2.2亿瓦时(GWh)的电池储能系统潜在招标规模,将有利于公司通过旗下电池储能系统部门,为盈利带来上行空间。

截至今年次季,公司已参与竞标705兆瓦时(MWh)的BESS项目。

另外,我们认为公司应能在12个月内,实现6.15亿令吉的新订单目标。

管理层预计将从美国电动汽车客户手中获得约4.75亿令吉新订单,以及汽车客户可能颁发额外1.4亿令吉订单。

考虑到这些都是单一客源的重复性订单,我们认为获得机会非常高。

然而,电动汽车需求持续疲软,可能会导致短期订单延期。

目前,我们维持盈利预测、3.60令吉目标价,以及“增持”评级不变。

 

 

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