分析：马银行投行研究

目标价：1.74令吉

最新进展：

永旺（AEON，6599，主板消费股）预估，旗下商场年内的入驻率将维持94%，续租率可达90%，调租率则介于9%至10%幅度。

该公司正处于惯例上相对淡漠的季度，不过其欢庆40周年的促销活动接踵而至，以期吸引更高消费人流。

行家建议：

碍于近期未有节庆日加持，恐导致该公司2024次季的零售业务环比骤降。

不过雇员公积金（EPF）第三户头开放灵活调度存款后，我们观察到了所有零售品项（如食品、软装、硬装等）的销售势头皆有改善。

另外，该公司的门店与商场如火如荼翻新中，蒲种IOI永旺，料于本月即可竣工，随后于今年末季，永旺武吉英达、永旺地不佬也料完修。

目前永旺的14家商场，已装配太阳能光伏板，其中4家已获国家能源公司（TNB）批准投运，太阳能转型则可为旗下商场节约5%至7%电力。

值得一提的是，永旺的商场翻新后，销售额通常会年增15%至20%幅度，我们还预测全财年的零售业务，可达2.5%息税前赚幅。

再者，该公司的产业管理业务具备韧性，其扩张部署也可望促进中期盈利前景，料可达38%息税前赚幅。

综上，我们维持永旺2024财年同比增长4.8%的预测，保留了对其“买入”评级、将目标价续定在1.74令吉。