分析：达证券

目标价：1.93令吉

最新进展：

双威产托（SUNREIT，5176，主板产托股）以1亿5800万令吉，买下居銮广场，这笔交易预计在2024年末季完成。

4层楼高的居銮广场，建筑面积为80万8000平方尺，拥有36万平方尺的净出租面积，服务居銮32万名人口，以及柔佛中部地区100万居民。
 

行家建议：

目前居銮广场出租率高达99%，共130位租户。管理层预计，收购商场的净资产营收（NPI）收益率为6.8%，优于双威产托2023财年旗下5.7%的收益率。

另外，独立市场分析师预计该商场价值为1亿6500万令吉，而1亿5800万令吉的收购价相当于4.2%的折价。

这笔收购将全数通过银行借贷购买，因此该产托的负债率则从40.1%稍微提升至41.1%。

完成收购后，该产托的总管理资产高达980亿令吉，这项收购也让该产托进军柔佛领域，能从接下来柔佛中部的大型基建计划，如金马士-新山电气双轨铁路中受惠。

该商场已有强劲的出租和人流增长，双威集团的品牌与经验预计会进一步强化该商场，整体而言我们乐观于这项收购。

假设这个资产将在2025年开始贡献营收，预计将为2025财年与2026财年的营收提升约2%，不过我们等待收购完成前，维持当前盈利预测。

我们将目标价上调至1.93令吉，维持“买入”评级。