分析：联昌国际证券

目标价：16.89令吉

最新进展：

电力销售大增，国家能源（TENAGA，5347，主板公用事业股）2024财年次季（截至6月底）净利同比飙升3.40倍，至14亿4410万令吉。次季营业额录得143亿6680万令吉，同比增7.83%。

在上半年，国能净赚21亿5980万令吉，同比大涨62.37%；营业额则报280亿720万令吉，同比增7.93%。 

行家建议：

在汇报会上，我们总结了净利大涨的主要因素包括:1）2024财年上半年燃料负差额显著减少，从去年同期的5.657亿令吉减少至6980万令吉，2）营运表现改善，2024财年上半年电力需求同比增7.9%，3）燃煤厂使用不同类型煤炭，效率提升。

我们预计国能在第三季持续保持盈利，不过在末季将在非燃料成本的后期分摊下，略微下滑。

该公司上半年完成了7个数中心的电网链接，总结1070兆瓦，还有21个数据中心项目（总计3.2吉瓦）正申请供电，将该公司2024财年需求预测提高3%至4%。

这也表明电力需求将在第四监管期中有更高的增长预测。同时，新企业再生能原计划（CRESS）的系统接入费（SAC) 定为每千瓦25仙（配备电池储能系统BESS）和每千瓦45仙（无BESS），该公司仍在最终确定输点费用的分配。

综合以上，我们维持“买入”评级， 目标价上调至16.89令吉。