分析：丰隆投行研究

目标价：2令吉

最新进展：

Solarvest（SLVEST，0215，主板工业股）宣布，获得一太阳能发电厂的施工、采购、建造和启用（EPCC）工程，合约价值1.42亿令吉。

根据协议，公司将在吉打州瓜拉姆拉（Kuala Muda）建设一座容量为29.99兆瓦（MWac）的太阳能光伏发电厂。

行家建议：

在纳入这新合约后，Solarvest的未入账订单达到8亿2830万令吉，创下公司历史新高，这相当于2024财年EPCC收入的1.8倍。

单看新合约，Solarvest在这企业绿色电力计划（CGPP）项目的股权占比增加到33%，相比之前的10%，我们预计这可能是参与方调整以及本地公司股权至少51%的要求。

初步估算，发电厂全面商业营运（COD）后，每年将为其贡献200万至250万令吉净利。

通过对项目持股增加，Solarvest在CGPP项目中的总容量，由原来约43.5兆瓦（MWp）增加至53.8兆瓦。

我们估计，在短期内CGPP还有价值约5亿令吉的EPCC工程等待颁发。

另外，在等待其预计25日公布的业绩财报出炉前，我们暂时维持盈利预测不变。

我们仍看好公司在国内太阳能行业的强势地位、以及其区域化业务布局和稳固的商业伙伴关系。

综上，我们维持“买入”评级，目标价则在2令吉不变。