分析：肯纳格投行研究

目标价：10.80令吉

最新进展：

金务大（GAMUDA，5398，主板建筑股）澳洲子公司 DT基础设施（DTI），获得澳洲Lightsource再生能源投资公司颁发的太阳能合约。

这项合约价值6.25亿澳元（约18亿令吉），负责在新南威尔士州的太阳能发电施工、采购、建造和启用（EPCC）项目。

行家建议：

虽然这不是DTI首次参与太阳能领域，但却是金务大透过 DTI，所斩获的第一份太阳能相关合约。

这也是金务大在本财年所接获的第5份合约，迄今已有84.7亿令吉，我们也预计它全年可接得145亿令吉合约。

算上该合约，金务大未完成订单达318亿令吉，基本符合其300亿到350亿令吉的目标。

此项目的税前盈利赚幅为4%到5%，虽低于国内的10%赚幅，但考虑到风险相对较低，我们因而感到放心。

同时，该集团还有更多合约在酝酿中，包括槟城珍珠轻快铁路线、沙巴水处理工厂、多个数据中心项目和澳洲的项目等。

金务大也维持2025年的可以手持400亿至450亿令吉订单的目标。

因其接获合约渠道强劲，加之未来稳健的盈利可见性，我们继续看好金务大前景，维持“超越大市”评级和10.80令吉目标价。