（吉隆坡11日訊）成功汽車（BJAUTO,5248,主板貿服組）將於明年初推介新馬自達（Mazda）車款，汽車銷量料保持強勢，加上日圓貶值壓低進口成本，興業研究調高其未來兩年財測5%和15.3%。

興業指出，日圓對馬幣10月中至今已貶值5.8%，日本中行上週決定擴大量寬規模更加劇日圓跌勢，這對成功汽車而言無疑是重大利好，因日圓走軟將讓成功汽車掌握更高的議價能力。

“預計日圓對馬幣匯率每變化10仙，將對成功汽車淨利造成5%的影響；另外，由於日圓看貶，我們決定把2015年和2016年日圓兌馬幣匯率預估，從原本的3令吉25仙調整至3令吉零5仙和2令吉80仙，並因此上調未來兩年財測。”

興業說，成功汽車將在明年初推介新Mazda2車款，同時推出Mazda3組裝車款，Mazda6和CX-5車款也將推出小改款版本，2015年銷售展望強勁。

“保守估計，在新車款的刺激下，成功汽車將在2014至2017財政年期間寫下38.2%年均複合銷售成長。”

興業強調，成功汽車目前僅以2016財政年的9.2倍本益比交易，估值誘人，相信馬茲達汽車的強勁產品組合可確保該汽車品牌繼續搶獲額外市佔率，成功汽車的淨現金地位和強勁現金流，可能暗示未來有望派發更高股息，或投資在盈利潛力誘人的新業務。

有鑑於此，興業將成功汽車目標本益比調高至2015財政年的13.7倍，目標價也從原本的3令吉60仙大幅調高至4令吉50仙，保持“買進”

評級不變。（星洲日報／財經）