（吉隆坡2日訊）興業資本（RHBCAP,1066,主板金融組）交出亮麗的2014年第四季及全年業績，普遍符合市場預測，分析員持續看好未來業務展望，維持“買進”評級，也是一些分析員的首選銀行股。

馬銀行研究指出，興業資本全年業績表現符合預測，預料2015年貸款成長目標為10%，成本收入比例為低於51%，股本回酬率逾11.5%。該公司仍有較高的成本效率空間，將2015年及2016年淨利預測略為上調2%。

MIDF研究指出，興業資本2014年淨利表現符合市場預測，將2015年淨利預測下調4.5%至22億零500萬令吉，主要是配合調整淨/總收入預測之故。

管理層：今年須籌資提高股本

截至2014年杪，興業資本的第一級共同股本為9.8%及雙重債務達137%。該公司管理層認為今年有必要進行籌資活動，以提高其第一級共同股本，以及降低其雙重債務水平至120%。

馬銀行研究預測，興業資本需要額外的15億令吉資金，以便將第一級共同股本比例提高至11%水平，以及將雙重債務下降至116%，因此可以發售附加股集資。

若是附加股擁有30%折價，以目前市價約8令吉為准，預料該公司將進行9配1的附加股計劃，使資本基礎增加約1%。2016年的股本回酬率則從10.5%沖淡至約10%。

豐隆研究指出，興業資本業績符合預期，但將2015年及2016年淨利預測下調3.5%及4.3%，分別至21億7千100萬令吉，及23億5千900萬令吉，2017年則為25億6千400萬令吉，最大風險呆賬、貸款成長緩和以及巴塞爾III。

聯昌研究表示，興業資本是首選銀行股，主要是標青的貸款成長、投資銀行持續擴張、具吸引力的估值（2015年預測本益比為9.1倍及股價/賬面值比為1倍）、以及將從IGNITE17轉型計劃中受惠。

興業資本宣佈其2015年財政年的關鍵績效指標，包括股本回酬率逾11.5%、減記貸款比低於1.8%、貸款成長為10%、來往戶頭及儲蓄戶頭成長逾10%、成本兌收入比低於51%、及海外盈利貢獻超過13%等。

（星洲日報／財經‧報道：李文龍）