（吉隆坡26日訊）莫實得控股（BSTEAD，2771，主板貿服組）首季淨利慘跌99.8%，遠遠不及預期，迫使分析員出手下砍今明兩年財測9.9%至23.2%不等，認為種植和金融業務表現難在短期內改善。

肯納格研究在報告中指出，莫實得控股旗下各大業務的展望參差不一，雖然貿易製造、藥劑和重工業務可保持穩定，惟最主要的種植和金融業務，卻持續受產品價低迷和大環境欠佳等因素影響，預料繼續拖累莫實得業績。 

“整體而言，我們選擇調低2015和2016年財測18%，因相信種植和金融業務貢獻有所下滑。”

豐隆研究則指出，莫實得首季核心淨利只有全年財測的6.3%，低迷表現讓分析員決定調低今年財測23.2%，明年財測亦被下修9.9%。

每季派息作風仍誘人

無論如何，豐隆認為莫實得控股的每季派息作風仍然誘人，而且仍具備很深的隱藏價值，尚未被市場發現；潛在風險則包括負債率高企和集團架構複雜，且短期盈利展望低迷。

配合首季業績出爐，肯納格決定調低莫實得控股目標價至4令吉40仙，評級亦下調至“反映大市”；豐隆研究亦把目標價下修至4令吉91仙，但重申“買進”評級不變。（星洲日報／財經‧報導：李三宇）