（吉隆坡2日訊）全球市場的硬碟競爭對手減少、硬碟價格也益趨穩定，強勢美元讓業務亮眼，加上美國希捷公司（Seagate）計劃在峇都加灣斥資10億5千萬令吉擴展硬碟廠，JCY國際（JCY，5161，主板科技組）有“近水樓台”之利，肯納格研究認為“利多紛呈”，前景亮麗可期。

JCY國際致力成為一站式綜合供應商，正積極獲取更多訂單，擴展希捷的營業額比重。希捷在峇都加灣擴展硬碟廠，JCY國際有“近水樓台”之利，相比競爭者遠在中國。  

肯納格說，該公司也透過實施自動化程序裁減客工，未來3至5年斥資2億至3億用於落實這個進程，員工由1萬9千減5千至1萬4千人，每年約可節省1億令吉。

目前該公司人事成本約佔銷售成本的27%，今、明兩財政年負債比維持0.2倍。

肯納格說，JCY國際幾乎全部營業額以美元計，50%原料以美元計，這形成自然護盤。根據2014財政年敏感分析，美元每走挺10%，可帶來額外5千零50萬令吉盈利。

肯納格預測JCY國際2015財政年淨利為1億4千880萬令吉，首半年淨利7千440萬令吉，未把外匯賺益和希捷廠擴展因素考量在內。

JCY國際最近公佈的次季業績，淨利按年揚34%、按季起1%至5千120萬令吉，首6個月淨利起48%至1億零130萬令吉。美元兌馬幣走揚，讓JCY國際淨利比重達26.7%，若扣除外匯賺益的2千690萬令吉，上半年淨利達7千440萬令吉，符合市場預期。

全球硬碟生產商由2006年7大家，競爭、整合至目前的3大家，美國威騰（WD，市佔率45%）、希捷（市佔率40%）與東芝（市佔率15%），硬碟的平均售價也較少面臨價格競爭。

2015年硬碟出口料跌1.7%至5億5千430萬個，2014年則基於遊戲方興未艾，需用儲存空間大硬碟而微幅增長2.2%；然而，硬碟出口5年複合增長率料跌至2.1%，主要是個人電腦市場式微和固態硬碟持續侵蝕市場。

肯納格說，很多競爭對手皆面臨營運與財務難題，JCY國際或可從中獲其利而成為唯一的綜合供應商。

JCY國際的本益比是11倍，與全球同儕估值同步，肯納格未為該公司評級，給於79仙目標；市場共同析評級是“賣出”，目標價58仙。（星洲日報／財經‧報導：張啟華）