（吉隆坡4日訊）金務大（GAMUDA，5398，主板建筑組）大型基建建築訂單有望再添一筆，分析員看好長期盈利前景，調高評級及目標價。

評級目標價調高 

艾芬黃氏研究表示，金務大為檳城綜合交通工程（PITM）工程6個初始競標者當中入選的兩大財團之一，相信以其過往執行大型基建工程記錄，獲取執行夥伴（PDP）合約展望正面。

“若獲取該計劃，金務大可能以主導之資，尋求檳城策略夥伴組成財團，檳州政府料在9/10月公佈該計劃建議書詳情，PDP合約頒發料因計劃複雜性，比預期的6月期限更遲頒發。”

艾芬黃氏以整體合約207億令吉價值、60%持股權、2018至2032年發展期及6%稅前利潤計算，這項PDP合約料提昇現有目標價2%或12仙。

“如果該計劃為了應對檳城未來30年的基建需求而非目前的15年計劃，工作範疇增加可能導致成本超過300億令吉。”

至於與MMC機構（MMCCORP，2194，主板貿服組）聯營、價值250億令吉的捷運二線工程PDP，該行料雙方可在2015年6月完成條件商議及簽署合約。

艾芬黃氏指出，捷運公司調高捷運建築成本，從230億令吉增值280億令吉，料令該聯營財團受惠，除此之外，聯營財團也擁有競爭優勢，競標2015年第四季招標、2016年中旬頒發的地底工程合約。

“捷運二線工程料改善金務大長期盈利能見度，預計持有的160億令吉建築訂單及122億令吉PDP訂單將忙碌至2022年。”

產業方面，金務大因銀行貸款緊縮及市場情緒疲弱影響產業需求，下調2015財政年產業銷售預測，從16億令吉降至12億令吉，對比2014財政年的18億令吉。

2015上半財政年，該公司僅取得5億3千500萬令吉產業銷售，對比去年同期的9億8千萬令吉銷售。

艾芬黃氏預計，2015及2016財政年產業銷售分別為10億9千萬及12億5千萬令吉，相信巴生河流域及墨爾本推出的新產業計劃及需求復甦，可支撐2016財政年銷售反彈。

“為反映產業銷售放緩及捷運二線工程料延後利空，下調2015至2016財政年盈利預測3至10%。”

鑑於金務大有望在未來獲取大型基建計劃及建築訂單成長展望正面，艾芬黃氏上調“持有”至“買進”評級，目標價從5令吉零7仙調高至5令吉65仙。（星洲日報／財經‧報導：郭曉芳）