（吉隆坡8日訊）大馬郵政（POS，4634，主板貿服組）增聘員工及轉運站以提昇覆蓋率，惟郵政資費無法調升，加上面對油價隨時調高風險，分析員維持“賣出”評級不變。

豐隆研究表示，該公司在3月時，透過設立新的電腦系統，可更有效調整車隊及調動人手，以降低營運成本。

目前，該公司在2015財政年已新增聘千名員工至1萬8千500人。

管理層表示，2年前推行的直郵廣告（Direct Mail）雖然維持較低的需求量，惟對比傳統郵件，管理層還是看好該業務的潛力。

管理層也表示，消費稅並未對業務造成影響，因郵件屬於零稅率，而包裹原有的服務稅則被消費稅取代。

過期郵政稅務收費方面，2015財政年營業額為2千740萬令吉，管理層預期每個季度可穩定貢獻100萬令吉營業額。

管理層重申，公司維持5年轉型計劃不變，並每年撥出1億至1億5千萬令吉的資本開銷。

豐隆認為除了無法調整郵政資費及油價回升外，該公司的風險還包括新服務及產品不被接納及傳統郵件量下跌。

豐隆表示，郵件量下滑導致賺幅減少，加上擴展計劃的成本提高，維持該公司“賣出”評級不變，本益比為16倍，目標價為4令吉30仙。（星洲日報／財經‧報導：謝汪潮）