（吉隆坡30日訊）金務大（GAMUDA，5398，主板建筑組）獲3大利好因素加持，加上近期股價已大幅調整，風險回酬改善，分析員因此上調評級至買進，但保持財測和目標價不變。

興業研究預見，金務大未來12個月股價走高，這是由於捷運二線消息帶動、發股籌資以展開檳州交通大藍圖的風險大減以及明年盈利將復甦。

該行指出，捷運二線在2016年中正式動工前，相關消息應會大增。

同時，金務大發股融資270億令吉檳城交通大藍圖計劃的風險已大為降低，因該公司可能從脫售雪州水務控股（Splash）的40%股權中獲取所需的資金。

雪州政府已在7月10日和中央政府簽約附加協議，以在60天內解決水供課題，包括修改雪州水供控股的獻購價。

雪州水供控股的賬面值為28億令吉，以賬面值0.8倍、0.9倍和1倍計算，金務大持有40%股權的價值為8億9千600萬令吉、10億令吉和11億2千萬令吉。

此外，興業研究認為市場可能逐步把注意力從該公司在2016財政年（7月結賬）盈利萎縮轉移至2017年盈利復甦。

興業研究預測該公司2015年盈利下滑13.3%至6億零900萬令吉，以及在2017財政年回升16.5%至7億1千萬令吉。

同樣的，市場可能不再專注於該公司眼前的產業盈利風險，放眼產業周期觸底和在接下來6至12個月開始復甦。

認行認為金務大主導800億令吉的巴生河流域捷運計劃，是建築領域的最佳代表股項，保持5令吉26仙目標價，但上調評級至“買進”。（星洲日報／財經‧報導：李勇堅）