（吉隆坡24日訊）馬拉科夫（MALAKOF，5264，主板貿服組）第三季業績超越市場預期，加上1千兆瓦丹絨賓發電廠料如期在明年3月投運，分析員一致唱好，紛上調2015至2017年財測，漲幅介於2.4%至25.2%不等。

業績超預期

達證券研究指出，馬拉科夫9個月核心淨利佔全年財測88%，表現超越預期，歸功於聯號公司擺脫虧損及有效稅率走低。

“管理層透露，丹絨賓能源目前已完成98.1%工程，稍微落後預期進度1.3%，但相信能如期在明年3月啟用，管理層也希望能在今年內為波德申電力簽署新的購電協議。”

為反映最新業績，達證券上調2015至2017年財測25.2%、9.4%和9.1%。

肯納格研究認為，雖然聯號公司仍面對一些問題，但全年盈利料開始正常化，主要因丹絨賓發電廠進度符合預期，並將從明年起帶來新貢獻。

因此，肯納格決定上調2015至2017年財測5.6%、3.5%和2.4%。

電費料低於前期

大眾研究則表示，媒體早前報道指政府已決定延長第一代獨立發電廠的購電協議，包括馬拉科夫旗下波德申電力；由於獲延長服務的發電廠已完全貶值，無須融資成本，所以電費一般會低於前期。

“不過，即使現有收費被折扣80%，也不會對馬拉科夫的財測造成明顯影響。”

（星洲日報／財經‧報導：李三宇）