（吉隆坡1日訊）莫實得控股（BSTEAD，2771，主板貿服組）9個月業績低於預期，核心業務盈利貢獻不穩定，中期展望不樂觀，分析員大砍財測。

達證券認為，該公司9個月淨利按年挫91.8%至900萬令吉，部份是受脫售總值5千720萬令吉種植地貢獻。排除此收益，匯率虧損、衍生品合理收益及其他非核心收益，取得2千萬令吉核心淨虧損，主要是受種植及重工業較低收入影響。

為反映截至目前為止種植及重工業較低獲利貢獻及較高少數股東權益，該行下調2015財政年財測52.3%，2016和2017財政年因更高少數股東權益，財測減18.4%和15.3%。

另外，達證券也預計，近期重工業務復甦緩慢及收購自動執法系統（AES）課題，將導致該股股價受壓。

肯納格研究指出，9個月淨利低於預期是因為種植、貿易工業及重工業務較低貢獻影響。

“貿易及製造、藥物業務將成長及帶來穩定的可循環收入，種植盈利則有賴於原種油價走勢，該集團91%園坵已成熟，但中期展望不樂觀，重工業務有望維持穩定，但未來存成本超額風險。”

鑒於業務疲弱，該行雙雙下調2015及2016財政年淨利28%。

豐隆研究則因較高有效稅率、貿易工業較低貢獻及較高少數股東權益，調低2015至2017財政年核心淨利預測8至22%。

（星洲日報／財經‧報導：郭曉芳）