（吉隆坡23日訊）永旺信貸（AEONCR，5139，主板金融組）9個月業績低於預期，分析員預見未來貸款成長放緩，下調財測及目標價。

該公司9個月核心淨利按年成長3%至1億4千970萬令吉，低於預期，肯納格研究認為主要是受減值虧損高撥備影響。

對比去年同期，該公司9個月淨利下滑1.5%，主要是較高減值虧損及營運開銷增長影響，淨利息收入則受較高淨融資應收款貢獻，成長9.9%。

肯納格研究認為，受本地消費情緒放緩及經濟狀況挑戰，該公司融資應收款成長將萎縮，若短期經濟狀況沒有重大變化，呆賬料維持在2.5%至3%。

“該公司將同領域業者一樣面對逆風，淨利息收益料收窄，促使我們調低2016/2017財政年淨利息收益，從13.9%/13.4%調整至13.7%，服務費料從5.4%/5.5%調高至6.15%/6%，融資成長料從19.2%/17.3%降至19%。”

由於業績未符合預期，肯納格研究下調2016/2017財政年財測16%/8%至1億9千320萬/2億2千190萬令吉。

因預期營運環境持續面臨挑戰導致未來成長放緩，安聯星展維持該公司2016財政年貸款成長預測18%，比2015財政年的27%顯著放緩，同時會持續觀察資產素質。

安聯星展指出，該公司呆賬比按季增加10基點至2.68%，資產素質出現稍微惡化跡象，若再進一步惡化，恐導致盈利面臨下滑風險。

該行不預期該股將獲得重估，因消費情緒疲軟將打擊貸款成長。

2015年第三季，大馬消費情緒已跌至70.2低點，顯示國內消費情緒低迷。受此消息影響，該股開高走低，早盤一度漲26仙至12令吉零4仙，閉市微漲6仙至11令吉84仙。

（星洲日報／財經‧報導：郭曉芳）