（吉隆坡3日訊）砂州日光（CMSB，2852，主板工業產品組）核心業務繼續獲砂拉越建築活動成長扶持，但其他成長催化劑可能不會在短期內兌現，馬銀行研究調低2016和2017年財測4%和2%，投資評級也下調至“守住”。

馬銀行說，砂州日光只在2015年派4.5仙股息，主要是為了保留更多現金供投資用途，因其核心業務和聯號公司今年的投資額分別高達2億7千萬令吉和1億7千萬令吉。

馬銀行估計，砂州日光的3年年均複合盈利成長（CAGR）雖達13%，而且繼續是砂州基建發展的主要贏家，但能催化中期成長表現的項目卻可能延遲落實，如旗下OM材料（砂拉越）公司第二階段廠房發展就因原產品價格低迷而延遲，預料得遲至2019年才會全面運作。

馬銀行給予砂州日光的目標價為4令吉60仙。

股價：4令吉90仙
總股本：10億6千900萬股
市值：52億3千810萬令吉
30天日均成交量：128萬股
最新季度營業額：5億零833萬7千令吉
最新季度盈虧：淨利7千802萬3千令吉
每股淨資產：1令吉88仙
本益比：25.71倍
週息率：1.70%
大股東：拿督賽益阿末（13.16%）（星洲日報／財經）