（吉隆坡3日讯）云升控股（YINSON，7293，主板贸服组）加拿大与越南合约面临风险，惟分析员预期将获应有赔偿，只是时机不明，惟长远合约可稳住盈利前景。

大华继显预期，加拿大浮式储油船（FPSO）预期造成每年900万至1000万美元净利冲击，越南LAM SON达3千万至4千万令吉；两者最糟的盈利冲击达24至34%，可获赔偿达3亿美元左右。

“这有助减债，其2017财政年其净利负债对比营运盈利达6.7倍。”

该行指出，2018财政年可能出现一些转折，其一是越南Bien Dong浮式船下半年减少贡献，租费跌约40至50%，造成该合约减收益达3000万令吉。“云升Genesis上半年再获贡献，预测达4000万令吉。”

该行指出，截至3月，有5.7年的合约期，总共有5艘FPSO。若不包括加拿大的ALLAN与越南LAM SON两艘，可达7.5年。主要受嘉纳FPSO的15年期FPSO合约驱动。

分析员说，云升可能获10年期越南靠近东海的Ca Rong Do之FPSO合约，目前未获全面详情。

肯纳格研究说，该公司今年1月也攫取了来至越南的FPSO合约，不过上述合约尚未获得有关单位放行，预期今年4月可完成相关细节。

其最新业绩超越市场预期，分析员看好该公司手握及竞标多项合约，且未来有望从新打入清真股行列。

马银行研究表示，该公司第四季净利报5100万令吉，归功于海事营收走高及较低的资本开销。

大马投行研究表示，除了上述合约，该公司竞标中的合约包括尼日利亚合约，该合约所需的储存空间高达170万桶，而云升控股现有储存空间为140万桶，造价10亿美元。

John Agyekum Kufour的浮式生产储油船舰（FPSO）已经抵达非洲加纳，预期今年8月将开始获利，并贡献云升控股2018财政年下半年的盈利。

马银行预期，2018至2019财政年，每年可贡献9000万至1亿8500万令吉。

“该公司完成了伊斯兰债务的转换程序，符合清真股条件，马银行预期今年5月，该公司将重返清真股名单。”

马银行决定将该公司2018财政年核心盈利预测调高11%。