（吉隆坡18日讯）丰隆银行（HLBANK，5819，主板金融组）2017财政年第三季净利料从低基础单位数成长至5亿4990万令吉水平，分析员看好下半年在中国的成都银行贡献复苏将支撑下半年获利，因此应该不会有脱售资产行动。

联昌研究指出，丰隆银行料不会如其他业者般脱售海外非核心资产，藉此提升资本率及再专注于核心业务，因依然看好中国的成都银行具长期成长潜能。

丰隆银行持有20%股权的成都银行，因较低信贷成本贡献，盈利有望在2017下半年复苏。2017上半年，受信贷成本走高影响，成都银行盈利贡献按年走低12.4%。

不过，丰隆银行管理层表示，成都银行已对所有不良贷款提供必要拨备，料有助于2017下半年信贷成本合理化，带动盈利于下半年复苏。2017上半年，成都银行对丰隆银行的税前获利贡献从2016上半年的15.1%收窄至10.1%。

联昌预计，2017财政年，成都银行对丰隆银行的税前获利贡献料走高至13.4%。

结合4至5%贷款成长、净利息利润按季微跌、贷款损失拨备持稳及成都银行（BOC）贡献复苏预测支撑，联昌预测，丰隆银行截至3月第三季净利料接近或微低于2017财政年第二季的5亿4990万令吉净利。

有鉴于此，第三季净利有望按年从中高单位数成长；2016年第三季净利为4亿9780万令吉。

资产素质良好

对比其他同侪，该公司因资产素质良好，联昌认为，丰隆银行受2018年生效的大马财务报告准则（MFRS 9）影响最少。

丰隆银行管理层预计，MFRS 9将导致总拨备增长20至25%，至11亿3000万令吉，但这将获强稳监管储备（RR）（截至2016年12月企于6亿5300万令吉）缓冲。

丰隆银行亏损贷款总覆盖率为168.3%，为领域第三高。

近期，丰隆银行积极推动低成本贷款业务成长，其他新措施包括实施新现金管理系统及在未来几年内逐步改造分行，增加自动化运作，以长期节省营运成本。

考量以上所有因素，联昌上调其评级，从“减码”上调至“持有”评级，目标价从12令吉10仙调高至13令吉50仙。