然而，在比特幣受到市場高度關注之際，比特幣突遭一些國家“封殺”，包括國家銀行，猶如為比特幣“澆了一頭冷水”，其合法性更頓時受到質疑。

本期《財富焦點》嘗試通過市場人士窺探大馬究竟有否刮起這股“虛擬風潮”，並深入瞭解比特幣的操作及令市場大感興趣的原因，當然也不能忽略潛藏的風險。

比特幣“可靠”嗎？

近年來“最瘋狂”的投資項目，比特幣可說是佼佼者，從去年初約200美元，飆升至超過1千美元，之後又可在一天內跌至800多美元，走勢實在讓人難以預測，而近期更成功攀上1千242美元歷史新高。

不料，本月中再受重挫，主要交易市場Mt.Gox單日價格一度暴跌近50%至220.30美元。交易商擔憂漏洞問題遲未修復，恐怕又將暫停交易、禁止提款，而瘋狂逃離。

這段期間比特幣壞消息頻傳，憂慮情緒蔓延，另一個交易市場Silk Road2慘遭駭客攻擊，盜走約4千500單位比特幣，價值近270萬美元。同時，駭客持續利用交易所的漏洞，導致Mt.Gox被迫終止提款。

這一連串的驚魂，令比特幣增添了不少負面印象，也令比特幣的“可靠性”受到質疑。

不受管制最“自由”

比特幣誕生在全球金融風暴肆虐期間，即2009年，也是當投資者都對金融市場失去信心的時候。

比特幣可說是最“自由”及“完美”的電子貨幣，不受任何國家的政府、中央銀行或金融機構管制，甚至“非常安全”。

在國外，有越來越多公司接受比特幣作為電子付費工具，包括英國維珍集團創辦人布蘭森旗下的維珍銀河航天公司接受比特幣交易，以帶人上太空遨遊。

最新統計數據顯示，美國及中國是使用比特幣最多的國家，各佔27%及14%，俄羅斯及德國各佔6%，英國及加拿大也分別有5%及4%。

或成洗黑錢溫床

歐洲中行的一份報告中曾提到，像比特幣這類虛擬貨幣並不會對金融市場的穩定性構成風險，因為與實質經濟的“掛勾”有限，但提醒可能會被不法之徒濫用，成為洗黑錢及其他犯罪活動的溫床。

當然，我們更須認清這一點：一項貨幣的基本面將主宰其價值，可是比特幣的基本面卻是無形的，因此更難以估計。

作為虛擬貨幣，比特幣並沒有附屬資產，意味著它並不穩定，而價格劇烈波動，也影響其扮演交易工具的角色。

比特幣價格可能會在幾小時內大幅起落，這無疑導致商家及消費者更難以使用比特幣。

以此情況來看，比特幣的特性或更傾向於原產品，因為其走勢由情緒帶動，而非成為市場交易的貨幣。

同時，比特幣的生態體系也容易搖晃，由於它是在網絡上交易，因此將曝露於各種技術性問題，包括電腦軟件可能會中毒及失靈等。

信任，往往成為使用比特幣的重要條件，若無法克服此障礙，恐怕將難以融入比特幣的世界裡。

比特幣怎麼運作？

比特幣雖以“貨幣”來包裝，但不同於中央銀行發行的貨幣，它是一套透過電腦編碼，經由複雜計算產生的虛擬貨幣。

中本聰是比特幣的創始者，自稱來自日本。他於2009年為該系統建立了一個開放源代碼，比特幣就此誕生了。

作為虛擬貨幣，它由演算法產生，具“去中心化”的特色，總量受到限制。理論上人人都可以透過電腦運算，來製造比特幣，但這並不容易，一般配備的電腦可能連續運作一年，都還一無所獲。

簡單的說，新的比特幣是通過運行軟件製造出來的，從表面上看，這種貨幣供應機制與金銀等貴金屬貨幣的供應機制有一定的相似之處，因此被稱為“挖礦”，而挖礦的人則被稱為“礦工”。

每小時產約300比特幣

目前，流通中的比特幣大約有1千100萬個單位，預計2140年前，比特幣不會超過2千100萬個單位；現在全世界每小時產生約300個比特幣。

比特幣採用公開密鑰系統，基於密碼學的設計，比特幣只能被真實的擁有者轉移或支付，這確保了貨幣所有權與流通交易具匿名性。當錢幣從用戶A支付給用戶B時，A將B的公開密鑰加到錢幣中，並以A的私人密碼匙來簽封。B現在即擁有了這個錢幣並且可以在將來使用，而A就不可能再次使用這個錢幣，以前的交易記錄均被全體網路電腦收錄維護。

可是，相信大家都有這樣的疑問：為甚麼要買比特幣？它能夠購買甚麼東西？

事實上，由於全世界接受比特幣的人越來越多，願意接受比特幣的交易活動相對越來越多，因此比特幣能夠買到的產品和服務已非常多，包括實體商店。

在中國，隨著中國人民銀行暫停了比特幣銀行和第三方支付機構的充值渠道，導致比特幣在中國的應用前途堪憂。

2011年6月，可說是比特幣第一次暴漲暴跌的開始。2011年6月19日，一個比特幣的價格是29.55美元，半年時間漲幅約為100倍。

然而，隨後卻突如其來遭重創，每個比特幣一度暴挫至0.0134美元，而最終有26萬1千個比特幣以每個1美分價格成交，才重新回到每個13美元。

須下載“錢包軟體”網上交易

使用者須先下載比特幣的“錢包軟體”，並透過網絡虛擬賬號相互交易，可用作購買實體商品、服務或兌換現金。比特幣的優點是非透過各國中央銀行發行，兌換沒有跨國匯差，手續費也相對比較廉宜。

根據網站XE.com資料，每枚比特幣價值約2千865令吉。

比特幣具有多少價值，主要還是得看買賣雙方使用者的認定。2010年，相關論壇上用戶間自發進行交易，首筆交易是一名用戶用1萬比特幣購買了一個披薩。不過，隨著願意接受比特幣的用戶增加，比特幣價格跟著水漲船高。

大馬未掀比特幣熱潮

目前有多少人在“使用”比特幣？為何國家銀行發出警告？

比特幣雖刮起陣陣旋風，但各國中央銀行卻嚴正以待，泰國更是區域首個對比特幣“頒佈禁令”的國家，隨後多國也“提醒”民眾須對比特幣持謹慎態度。

bitcoinmalaysia.com執行董事劉文龍受詢時指出，其實在大馬，比特幣的使用仍處於初步階段，並未掀起龐大熱潮，加上只有一兩家網絡商店接受比特幣。

“數據顯示，目前國內有逾400家電腦與比特幣系統連接，大部份僅手持比特幣，未真正進行交易。”

低成本前景受看好

不過，他看好比特幣的前景，主要是因為比特幣涉及更低的成本，相信未來會受到市場歡迎。

“我們獲得的迴響是一些費用支付平台收費昂貴，但若使用比特幣，則可省下不少的成本。”

劉文龍是於2012年8月設立網絡平台，以在大馬推廣比特幣。目前僅有3家零售商接受比特幣，即Boleh VPN、Nook及Ked.ai。

儘管考慮到比特幣對現行法定貨幣的潛在衝擊，以及洗黑錢風險，越來越多的國家開始謹慎看待比特幣，可是他認為未來比特幣會逐漸融入大眾的生活中。

“國家銀行雖提醒關注比特幣的風險，但我們相信未來的情況將有所改善，像新加坡金融管理局雖沒有直接管制比特幣，惟已開始向比特幣徵收消費稅。”

劉文龍強調，國行並沒有指使用比特幣是非法的行為，因此這不會對比特幣及其他電子貨幣的使用或需求形成阻礙。

“我們相信國行的文告，不會對比特幣的使用形成阻力，因為這不僅僅關乎到比特幣的價格，而是它持有的科技。”

國行早前提醒民眾，比特幣不是法定貨幣，僅是投機者和投資者使用來提昇人氣的數字貨幣，不能充作真實交易用途。

國行在文告中說：“大馬不承認比特幣，國行並沒有規範比特幣的運作，我們勸請民眾提高警惕，避免使用比特幣。”

國行表示，比特幣系統是獨立存在的，其運作不依賴於中央銀行、政府、大型企業的支持或信用擔保。

中國嚴打比特幣

另外，由於中國人民銀行明確要求第三方支付機構關閉比特幣、萊特幣等交易通道，淘寶網近日發佈公告，宣佈將從今年1月14日起全面禁售比特幣及挖礦機等相關產品，比特幣價格出現“跳水”，一度從1千242美元跌至640美元。

淘寶網表示，將依據相關法規政策，調整禁售商品管理規範，將比特幣、萊特幣、比特幣挖礦教程及攻略、比特幣挖礦機等相關的硬件及軟件，列入禁售名單。

另外，中國人民銀行基於投機活動過熱，已開始祭出連番政策，包括發佈“關於防範比特幣風險的通知”，禁止金融機構以比特幣交易，表明比特幣並非一種具“實質意義”的貨幣且無相同法定地位，導致其幣值下滑。

無論如何，劉文龍強調，比特幣的使用很大程度上取決於民眾的思維，像歐美市場多以比特幣作為付費資產，而亞洲人則多以收藏為主。

“比特幣可說是最具透明度的科技，至今已獲得許多支持者的青睞。”

比特幣泡沫化？

當比特幣的總發行額突破20億美元後，市場人士開始擔心比特幣總有一天會泡沫化，因為比特幣沒有基本價值，價格是由市場供需主宰，根本沒有人能“擔保”其穩定性。

不過更大的憂心，來自於許多專家對比特幣“泡沫化”的疑慮，因為比特幣的幣值不穩定，加上合法性不明確，一旦使用者失去信心，便大幅貶值。這時泡沫時期進去的投機者，有可能會血本無歸。

投資風險依然高

雖然近期比特幣註冊用戶及交易量都倍數狂升，但投資風險依然很高。

譬如，澳洲一家新創公司inputs.io遭駭客攻擊，超過100萬美元的比特幣被盜，導致客戶無法拿回其比特幣。

對此，劉文龍反駁，比特幣出現泡沫化的可能性不大，因為尚未達到其最大潛能。

“雖然比特幣推出至今已有幾年的時間，不過科技及軟件的研發仍不斷推陳出新，所有功能尚未全面公諸於世，預計未來會有更多升級版的比特幣功能陸續出爐。”

他反而預見比特幣的價值將持續走高，歸功於越來越多比特幣相關的計劃出爐，其價值不僅僅局限在目前的水平。

“當然，除了比特幣，其實還有更多的電子貨幣已逐漸備受看好，可在市場上大有作為。”

他說，在當前講求快速的時代，這類電子貨幣最能迎合此需求，畢竟整個大環境已截然不同。

未來數年飆至5千美元？

劉文龍指出，有部份市場人士預測未來數年，比特幣可飆至5千美元，成長空間不容忽視。

“雖然目前比特幣價格非常波動，不過我們預見會在這兩三年內趨穩，特別是當比特幣的參與者及交易提高，則會步入穩定格局，波動性也將相對減少，而穩定的定義是在20至30美元間波動。”

談到是否擔心比特幣成為不法活動的溫床，如洗黑錢，他卻認為這得胥視使用者本身，因為人們很容易將錢用在錯誤的地方。

“不過，隨著比特幣的需求與日俱增，我們相信會持續用在正確的地方，以持續發揮其功能。”

不過，波士頓大學財經教授馬克認為，目前比特幣價格持續波動，如果其貨幣及基礎設施仍不穩定，當中的不確定性因素，對全球經濟的危險性將增加，而且越放任虛擬貨幣自行發展，對經濟的不利衝擊也越大。

結語：

比特幣的崛起，與日新月異的科技可說是不謀而合，但會否為社會帶來更大的福祉，則有待時間的考驗。

無可否認，電子貨幣對全球市場已產生了一定程度的變化，當中並沒有對錯之分，問題在於是否用得其所，讓生活變得更簡易。

在追隨比特幣之際，也得看清楚它的價值所在，比特幣將成為新的避險資產或引發一場巨大的泡沫潮，最終還是由市場主宰。（星洲日報／投資致富‧財富焦點‧文：李永權）