最近出爐的經濟數據火紅引發過熱之虞，也讓市場日益相信國家銀行或會宣佈調升利率加以調節。

 

國行會否在7月或下半年升息，各界看法不一，大家都希望維持同樣利率，免除高息貸款負擔。

調高利率，除了正面衝擊企業貸款，也將影響個人貸款及家債，無論何時升息，個人理財方案勢必作出改變。

 

應對升息，從債務管理到投資工具的調配，你做好準備了嗎？

 

林志輝：先減債再增定存

針對升息後對個人財務的影響，理財師林志輝表示有利也有弊，因為這將影響高債務者的收入，主要是他們須動用更多收入償還貸款利息，不過，對債務比例較低者而言是好事，不用給太多利息，把收入存入銀行，可享有較高利息。

 

他說，一旦升息，應儘量減少負債，比如善用公積金降低房貸負擔，若還欠卡債，應提早轉換成利息較低的私人貸款，同時縮減不必要的開銷及增加應急儲備金數額，但是增加的數額視個人經濟狀況而定。

 

“建議個人須準備3至6月的應急儲備金，比如本來1個月預算為2千令吉，3個月6千令吉，一旦升息，每個月可增至2千500令吉，以應付升息後增加的貸款利息。”

 

另外，他也指出升息對經濟有一定的影響，以1997年亞洲經濟風暴升息後狀況來看，房產都會降價，然而這次若升息，房產值不值得買，有賴於跌幅多大及升息比例多高。

 

至於理財投資工具的調整，他認為增加定存前，須先衡量本身背負的債務規模，若負債高，不建議把太多錢鎖在定存，若升息基點低於0.5%，定存利息頂多增至3.5%，民眾依然可投資提供6%利息的債券。

 

楊詠俊：投資應趨保守

理財師楊詠俊認為，如果升息，將冷卻市場過熱現象，包括股市及房產，而且明年4月1號實行消費稅，將直接衝擊消費市場，影響股市活躍度。

 

“熱錢決定股市活躍度，一些股票經紀透露，目前散戶已少進場，多數在靜觀其變，等著國行下一步動作，一旦升息，預計股市將冷卻，投資者不願承擔風險，轉而選擇定存。”

 

他指出，升息將讓理財投資策略傾向保守，投資工具包括低風險的定存、黃金及基金。

 

至於升息後是否該買房，他說目前發展商提出的房屋售價，基本上已納入未來3年的消費稅數額，因此他認為，除非是自己住才買房產，若是以投資為目的，很難保證房價將如過去5年般雙倍增長。

 

“這個時期投資房產須注意地點，最好是首要地點（Prime area），不過目前市面上只有20%至30%房產位於首要地點，其他皆位於很少人知道的地點。”

 

他說，投資房地產有2個考量，即租金及增值回酬，如今許多房租未必能完全補貼房貸，房子增值與否更是個疑問。

 

“市場上許多2009年買的房產，至今房價已雙倍增長，相信未來5年房價很難再以相同速度增長，即使走揚，漲幅也無法如之前這麼高。”

 

管理債務從減卡債開始

個人債務管理方面，他認為一旦升息，最佳管理策略是先從減卡債開始，尤其是現代人，生活模式多趨向消費，能夠每個月還清卡債，是控制開支及管理個人債務的良好開端，若可如期實行，管理其他貸款不成問題。

 

“銀行批准信用卡申請，信用額度通常超過個人可承擔的5至10倍，信用卡消費，除了利息，明年還須納入6%消費稅，加上偶爾超支狀況，如果沒按月還清，欠額將越來越高。”

 

陳建業：轉換貸款先做功課

理財師陳建業表示，升息鼓勵儲蓄，減少開銷，市場流動資金少，消費能力將下滑及放緩，導致商家生意萎縮，貸款高利將令他們無利可圖，唯有縮減人手。

 

“不排除有些人可能受此影響而面臨失業窘境，所以建議大家必須有一筆3至6個月的定存資金，在失業期間提供應急緩衝。”

 

他建議，民眾如果持有浮動利率貸款，應在升息前，先洽詢銀行更換貸款浮動利率至固定利率，不要等升息後才換。

 

“更換至固定利率有2種做法，即找貸款銀行洽談更換至固定利率的可能性，如從傳統貸款（Conventional Loan）更換至伊斯蘭貸款，另外一個方法是尋求非金融機構貸款，如建築工會及保險公司，因它們通常不受利率影響，可提供固定貸款利率。”

 

投資工具方面，他認為債券比基金更適合在升息後投資，主要是債券通常都在升息後提高利息，回酬可能比股票高，狀況剛好相反。

 

“基金有多種投資組合，包括投資股票、現金及債券的基金，大家可選擇性投資，可注重一些以債券為主的信託基金。”

 

李文暢：負擔加重調整收支

理財師李文暢直言，已簽定的債務勢必承受升息影響，建議大家從收入及支出方面著手，補貼增加的利息。

“面對升息，肩負債務者都要有心理準備，因為1萬令吉的貸款，若利率增1%，就須多付100令吉，而這筆額外開銷，唯有通過賺多一點或少花一點來取代。”

 

對於打算申請車貸、個人貸款、定期貸款及商務貸款者，他建議在升息前趕快行動，主要是這些貸款都以單利計算，受升息影響程度比復利更大。

 

“新車及二手車貸款同樣逃不過利息上漲的問題，房貸則以復利為主，貸款期限長及採用浮動利率機制，如果已簽署貸款協議，比較難換，因此在升息前買房，最好採用固定利率。”

 

他說，如果能把所有債務對總收入的比例控制在三分之一，則無須擔心升息問題，若是總債務低於總收入的50%，屬可接受範圍，但必須控制，不可超過50%界線。

 

“若是總債務佔總收入50%以上者，屬危險水平，因為一旦升息，利息侵蝕將導致可支配收入變少，需要更充份的財務準備。”

 

至於3至6個月的應急儲備金，他認為這筆錢不是為了繳付利息，主要目的是應付短暫失業、暫時不能工作及轉換工作時的收入空窗期而設。

 

“如果工作領域較熱門，選擇較多，3個月應急儲備金就足夠，若是冷門、工作機會較少的領域，建議為自己存6個月的應急儲備金。”

 

短期投資免影響回酬

為避免下半年國行升息影響投資回酬，投資工具方面，李文暢建議投資以短期性質為主，包括定存、債券基金及貨幣基金，股票則避開債務較高的上市公司。

 

“定存期限設定在1至3個月，待升息後才考慮存放半年或一年，基金則可選擇貨幣基金及乘數效應較小，升息敏感度較低的短期債券基金。”

6策略渡過升息考驗期

升息來臨，未有心理準備者可能會有點措手不及，比如說，申請貸款時，突然發現利息比上個月高了零點幾%，頓時被“升息”攪得心煩意亂，自亂陣腳的後果就是“急病亂投醫”，結果越弄越多問題，最終得不償失。

 

應對升息，大家應根據個人財務狀況及資金鬆動程度策略性理財，結合各界意見，尋找最適合本身財務需求的方法聰明理財，而不是盲從市場趨勢，隨波逐流進行毫無意義的投資。

 

以下有幾項升息應對策略供參考，希望能幫你渡過升息理財的考驗期。

 

1.培養定存習慣

按每月資金需求量增加儲蓄額，養成按時將活期存款轉為定存的習慣，獲取最多的利息，而不是突然之間把所有儲蓄存進定存戶頭，以免急需用錢時被迫提早挪用定存，無法享有高息回酬。

 

2.暫緩長期/固息債券投資

固定利率及長期債券受升息影響較大，如果投資收益率低於定存利息，應暫緩這部份投資，轉移至短期債券，債券可分為國債及企業債券，一般上，除非國家破產，否則國債風險及回酬都會比企業債券低。

 

3.主打偏債型及貨幣基金

升息將提高債市和貨幣市場的利率預期，宜加碼投資以債市和貨幣市場為主的基金，降低風險較高的股市型基金投資額，因為股票市場對升息反應較敏感，可能影響股票型基金回酬。

 

4.謹慎選股投資

一般上，升息將導致投資者抽離股市，把資金存放在銀行，以賺取較高利息，這時候宜觀察市場對升息的反應，採取多看少買策略，若負面影響較大，應減少股票投資，尤其是負債率高的公司，貸款利息走揚將侵蝕盈利及派息能力。

 

5.房市投資見好就收

雖然房地產長期回酬依舊看好，但是升息後每個月房貸將加重，如果是抱著賺取“價差”的心態進入房市，當房價來到高點時應放緩腳步，見好就收。希望獲取租金回酬者，更不應該在升息時買房，尤其是房價漲幅高於租金漲幅時，買貴屋付高息，將拉低投資回酬率。

 

6.升息後再買儲蓄險

固定利率增額壽險為儲蓄險的一種，如果利率不是隨著市場利率調整，建議在不影響保障前提下，暫時不要買，等升息之後再考慮也不遲。

 

這是因為升息後，固定利率型的儲蓄險報酬依然維持在升息前水平，可是銀行的定存利息卻隨著市場利率調漲，如果在升息前買固定利率儲蓄險，那可真是虧大了。

 

總結：

升息於否，我們應隨時做好準備，尤其是受升息影響較深的債務，無論是個人還是家債，應按期償還，唯有妥善調配資金，才能擁有更多空間探討新的理財策略，應對升息效應。

全球經濟尚存有未知數變化，當局何時升息更難預測，但是，機會是留給有準備的人，趕快趁升息前檢討你的財務狀況吧，肯定利多於弊！（星洲日報／投資致富‧焦點策劃‧文：郭曉芳）