（吉隆坡22日讯）商家和消费者乐观看待今年经济将走向复苏，与过去2次经济危机趋势相符，达证券相信在监管当局和金融机构急速反应抑制冲击，以及银行业整体资产素质依旧健康，将大大提振银行放贷能力，看好全年贷款将加速增长6%。

大马经济研究院（MIER）2029年第四季调查显示，随着销售、内需和出口订单改善，商家预期经济将走向复苏，同时多数雇主有意在今年保留或增聘人手，但第四季消费者信心却因对收入和就业安全感到悲观略为下跌。

不过，达证券表示，随着疫苗接种计划开展，预期经济复苏的重要指标——消费者信心和开销将缓步复苏。

“从2007至2008年全球金融危机，以及1997至1998年亚洲金融危机经验来看，我们发现消费者和商业信心在危机爆发后一年走向复苏，连带贷款增速也加快。”

达证券在此次由疫情触发的经济危机中，发现整体贷款增长依旧疲弱，其中商业贷款（特别是大型企业贷款）低迷表现是最大拖累因素，但与全球金融危机时期一样，消费者贷款需求持续健康。

“我们发现，尽管整体消费者信心萎靡不振，但去年下半年贷款申请和批准却强劲增长。更有趣的是，房贷等大型物件贷款需求持续平稳，而车贷更出现令人鼓舞的复苏。”

此外，个人用途贷款需求也有所改善，可能是人们需要额外现金流来过渡严峻时期考研，但信用卡开销自去年初开始显著下跌，这恐与消费者忧虑疫情对经济和就业安全带来挑战，导致消费者开始节衣缩食。

达证券相信，公共和私人领域为借贷者提供的多元援助计划，有望提振消费者信心。

“随着6个月的自动暂缓还贷措施在去年9月杪结束，面对财政困难的借贷者仍透过振兴性还贷援助计划寻求帮助。此外，国家银行和其他政府机构也成立多种额外/优化现有融资设施来舒缓和扶持中小型企业和大型企业走向复苏。”

达证券指出，考量到监管单位和金融机构急速反映来抑制金融业冲击，银行业整体资产素质依旧健康，偿贷能力持续改善，而系统呆账虽缓步增长，但仍处于健康和可管理水平。

“银行系统净呆账仅较去年温和扩张0.01%至1.01%。更重要的是，多数银行根据远期宏观经济变量（MEV）和覆盖管理来积极提增拨备。国家银行数据显示，今年2月银行业总拨备占总贷款比重已扩大至1.7%，比较去年同期为1.3%。”

值得注意的是，与2007／2008年相比，达证券发现银行业资本缓冲能力更高，一级资本率和总资本率已攀升到约14至15%和18至19%水平，比较核心资本率和风险加权资本率为约10至11%和12至13%。

“同时，银行系统流动性也从全球金融危机时期开始改善，贷款存款比从平均76%改善至当前的90%。”

该行相信在资产素质靠稳下，充裕的资本和流动性空间将提高银行释出更多贷款，从而提振经济复苏。

“在低利率环境下，我们相信贷款需求持续殷切，但从贷款批准率来看，不难发现银行依旧审慎审批贷款。”

洪建文／报道

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