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商业房产虽供过于求  银行贷款风险仍可控

Tan KW
Publish date: Wed, 20 Apr 2022, 06:49 PM

(吉隆坡20日讯)国内商业房产供过于求风险升温,但分析员认为,这不至于对国内银行领域带来显著风险,因非住宅产业贷款在银行领域整体贷款比重不大,且截至去年底的总减值贷款(GIL)比率仍持低在1.46%,维持银行领域“增持”投资评级。

联昌研究分析员日前深入发掘银行领域的非住宅产业贷款情况,通过分析报告点出,基于这类贷款仅占银行领域整体贷款的12.1%,截至去年底的总减值贷款比率为1.46%,故目前并未预见任何显著风险。

“国家银行在2021下半年金融稳定检讨报告点出商业房产因供过于求风险攀升,而我们基于银行借贷予这类房产项目的总贷款规模不大、总减值贷款比率持低及40.3%的非住宅产业贷款集中在信贷风险较低的店屋类产业,同意国行观点,即非住宅产业贷款风险偏低。”

非住宅产业贷款曝险率
大众银行最高
马银行最低

该行在追踪的6家银行中,点明大众银行(PBBANK,1295,主板金融服务组)在非住宅产业贷款曝险率最高,占整体贷款22.8%;马来亚银行(MAYBANK,1155,主板金融服务组)占比最低,为7.1%。

“不过,大众银行非住宅产业贷款的总减值贷款比率,在6家银行中最低仅0.2%;最高是艾芬银行(AFFIN,5185,主板金融服务组)达4%。若以非住宅产业贷款5年(2016至2021财政年)的复合成长率(CAGR)来看,兴业银行(RHBBANK,1066,主板金融服务组)成长最快达5.2%,而马银行却萎缩1.2%。”

余下2家追踪中的银行是安联银行(ABMB,2488,主板金融服务组)和丰隆银行(HLBANK,5819,主板金融服务组)。

纵然大众银行非住宅产业贷款曝险率更高,但联昌研究并不太担心,除了因为该银行这类贷款的总减值贷款业界最低,另外就是严谨的贷款审批和高素质的非住宅产业贷款借贷人(即拥有稳健还款能力)、多数的贷款都是借贷人自用、多数借贷人都是中小型企业已足够多元化。

“而银行领域非住宅产业贷款过去5年的复合成长率仅2.1%,还不足同期整体贷款的复合成长率4.7%的一般,而这也使得非住宅产业贷款的规模,从2016年底的13.7%跌至2021年底的12.1%。展望未来,我们认为这类贷款的增长略微失色,估计贷款规模将持续萎缩。”

分析员预期,随着暂缓还贷措施结束,财务情况受冠病剧烈冲击的个人及中小企业,或造成国内银行领域的总减值贷款比率,从去年底的1.44%攀升至今年底的1.8至2%。

“无论如何,我们维持银行领域‘增持’评级,首选是丰隆银行、兴业银行及大众银行。”

不过,联昌研究点出,国内银行领域尚存潜在下行风险,即今年国内经济增长若逊于预期,或使得银行领域需做出更高的贷款损失拨备,且贷款增长也将逊于预期。

若再暂缓还贷
净利恐承压

“另外,若再实施暂缓还贷措施,比如参照先前豁免国内最低收入的50%国人或B50群体贷款利息,为特定的中小企业贷款给予相同的援助,则将伤害银行净利。”

另一方面,该行在维持现有银行领域投资评级时,也将国行今年中潜在升息25个基点纳入考量,相信一旦调高隔夜政策利率(OPR)可带动银行领域今年净利攀升约1.2%,而明年则增长2.4%。

“因此,若今年内国行续维持现有利率,则将会对我们给予的银行领域净利预估带来下行风险。”

 

https://www.sinchew.com.my/20220420/商业房产虽供过于求-银行贷款风险仍可控/

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