（吉隆坡20日讯）国内商业房产供过于求风险升温，但分析员认为，这不至于对国内银行领域带来显著风险，因非住宅产业贷款在银行领域整体贷款比重不大，且截至去年底的总减值贷款（GIL）比率仍持低在1.46%，维持银行领域“增持”投资评级。

联昌研究分析员日前深入发掘银行领域的非住宅产业贷款情况，通过分析报告点出，基于这类贷款仅占银行领域整体贷款的12.1%，截至去年底的总减值贷款比率为1.46%，故目前并未预见任何显著风险。

“国家银行在2021下半年金融稳定检讨报告点出商业房产因供过于求风险攀升，而我们基于银行借贷予这类房产项目的总贷款规模不大、总减值贷款比率持低及40.3%的非住宅产业贷款集中在信贷风险较低的店屋类产业，同意国行观点，即非住宅产业贷款风险偏低。”

非住宅产业贷款曝险率
大众银行最高
马银行最低

该行在追踪的6家银行中，点明大众银行（PBBANK,1295,主板金融服务组）在非住宅产业贷款曝险率最高，占整体贷款22.8%；马来亚银行（MAYBANK,1155,主板金融服务组）占比最低，为7.1%。

“不过，大众银行非住宅产业贷款的总减值贷款比率，在6家银行中最低仅0.2%；最高是艾芬银行（AFFIN,5185,主板金融服务组）达4%。若以非住宅产业贷款5年（2016至2021财政年）的复合成长率（CAGR）来看，兴业银行（RHBBANK,1066,主板金融服务组）成长最快达5.2%，而马银行却萎缩1.2%。”

余下2家追踪中的银行是安联银行（ABMB,2488,主板金融服务组）和丰隆银行（HLBANK,5819,主板金融服务组）。

纵然大众银行非住宅产业贷款曝险率更高，但联昌研究并不太担心，除了因为该银行这类贷款的总减值贷款业界最低，另外就是严谨的贷款审批和高素质的非住宅产业贷款借贷人（即拥有稳健还款能力）、多数的贷款都是借贷人自用、多数借贷人都是中小型企业已足够多元化。

“而银行领域非住宅产业贷款过去5年的复合成长率仅2.1%，还不足同期整体贷款的复合成长率4.7%的一般，而这也使得非住宅产业贷款的规模，从2016年底的13.7%跌至2021年底的12.1%。展望未来，我们认为这类贷款的增长略微失色，估计贷款规模将持续萎缩。”

分析员预期，随着暂缓还贷措施结束，财务情况受冠病剧烈冲击的个人及中小企业，或造成国内银行领域的总减值贷款比率，从去年底的1.44%攀升至今年底的1.8至2%。

“无论如何，我们维持银行领域‘增持’评级，首选是丰隆银行、兴业银行及大众银行。”

不过，联昌研究点出，国内银行领域尚存潜在下行风险，即今年国内经济增长若逊于预期，或使得银行领域需做出更高的贷款损失拨备，且贷款增长也将逊于预期。

若再暂缓还贷
净利恐承压

“另外，若再实施暂缓还贷措施，比如参照先前豁免国内最低收入的50%国人或B50群体贷款利息，为特定的中小企业贷款给予相同的援助，则将伤害银行净利。”

另一方面，该行在维持现有银行领域投资评级时，也将国行今年中潜在升息25个基点纳入考量，相信一旦调高隔夜政策利率（OPR）可带动银行领域今年净利攀升约1.2%，而明年则增长2.4%。

“因此，若今年内国行续维持现有利率，则将会对我们给予的银行领域净利预估带来下行风险。”

https://www.sinchew.com.my/20220420/商业房产虽供过于求-银行贷款风险仍可控/