股海探温

广宇工业股价廉宜

Tan KW
Publish date: Mon, 31 Mar 2014, 01:57 PM

 

 2014-03-31 13:26

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1.广宇工业(PIE,7095,主板工业产品股)现有两大业务的表现和前景如何?

2.公司接下来的业绩展望?会得到更多合约吗?

3.广宇工业的估值如何?是否还值得买入?

4.该公司会派股息吗?

广宇工业(PIE,7095,主板工业产品股)管理层近期曾与我们会面,我们获悉,该公司获得现有美国医疗配备客户的信赖,成为其中一个盒箱式医疗设备的承包制造商,不再仅仅是印刷电路板组装(PCBA)业者而已。

据悉,广宇工业的营收,将是从事PCBA期间的3倍,预期今年下半年开始进账。

此外,该公司也为区域其中一家付费电视台,制造卫星机顶盒(STB)。

因此,两份盒箱式产品制造合约,将推高公司2014年营业额,贡献至少7000万令吉。

广宇工业综合供应链的努力,终于带来成果;该公司成功在极具挑战的市场中,节省更多成本,并提升公司市场地位,可吸引新和现有客户颁发更多合约。

广宇工业近期开始为世界知名的大型屏幕公司,通过低成本方式,以及运用先进科技,制造触屏屏幕。

尽管目前贡献不多,每月约100万令吉,但我们相信,若成功晋身为承包制造商,将可进一步刺激公司的营业额。

业绩料双位数增长

虽然其他产品如电线和贸易商品销售没有起色,但电子制造产品需求增加,带动广宇工业2013财年营业额扬升29%。

新客户的盒箱式产品制造合约,扮演重要角色,贡献占公司2013财年营业额的10%。

至于净利,广宇工业2013年净利上升11%,受到高营运开销影响,赚幅稍微收窄。

接下来,我们相信公司营业额和净利,将可在2014财年再度录得双位数增长。

其中原由包括电子与电讯市场的周期复苏、现有客户带来更多营收,以及未来可取得更多合约。

我们认为,广宇工业还可善用母公司Foxconn网络的动力,以及管理层的领导能力。

股价跑赢隆综指

广宇工业从2013年4月迄今,股价涨升约71%,明显超越富时隆综指的7%同期涨幅。

我们认为,以公司2014年净利预期双位数增长、管理层能力、科技领域的上涨周期和母公司带来的动力,目前估值依然不算昂贵。

业绩方面,我们上调2014财年盈利预测2%。

同时,我们也上调目标价,从7.56令吉提高至9.20令吉,目前仍有约15%的上升空间。

 

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