黄金10年-346-7月总结

KKG10Y

Publish date: Mon, 31 Jul 2017, 12:39 PM

依海城市（IWCITY）从被唾弃到被追捧，再到无力向上，经历的是地狱天堂人间。这大概是大马城的影响力。从投资者失望抛售，到大马城希望重燃，再到原来大马城的竞标不是它一枝独秀，而是有9家竞争者，投资者对依海城市的印象给分，始终局限在大马城；而它和中国公司的土地脱售及联营计划，始终没有受到重视。看来，要等到它正式收到钱，然后计划派息（但是，它并没有说明是循序派息还是收完钱后才派息），或者是在季度报告中一步步的呈现越来越好的盈利和财政能力，投资者才会如梦初醒吧。

不过，CREED亚洲发展有限公司所持有的股票却是目前造成股价趋软的重要原因。从这几天的抛售看来，CREED亚洲发展有限公司无意继续持有这批股票，而选择套利离场。因此，我们得要等到它手上的整6千万股售罄后，股价才有所作为。以CREED亚洲发展有限公司卖股的速度，预料不出两个星期，就正式和依海城市"沙哟哪啦"了。这段股价疲弱的时期，因为它没有获得大马城发展的正面消息，加上面对持有5%股东的卖压，或许是买入它最好的时期。至于谁有这个能力承接CREED亚洲发展有限公司的票额，值得思考。因此，我们在1.30令吉买入2000股。

上周终于看到世纪软件（CENSOF）的会议通知。由于公司年报措词谨慎，加上没有获得特出的工程，因此股价继续向下。我们再买入1万股世纪软件凭单B（每股13.5仙）。此外，齐力（PMETAL）重组完成，股价继续上扬；鉴于其凭单的期满日期日益逼近，我们决定趁它攀升时再卖出1万股（每股2.38令吉）。不过，我们之后转而买入5000股齐力母股（每股2.77令吉），因为两者之间的价差等于凭单转换价（39仙），同时母股有望获得每个季度的股息派发，因此我们舍凭单而取母股。

2017年过了7个月，我们的组合投资相当多元，其中油气领域的投资占了约20%（大红花石油和REACH能源）；制造业约24%；电子服务业13.5%，利息收入部分约17.5%，金融业22%，其他3%。一眼看去，制造业是今年的领头羊，带来极高的回报。而第二大的石油股，因为油价的飘浮，而市场更是不欢迎在这时候募资，造成股价欲振乏力。其中REACH能源最为无奈，当初要促成交易时，76仙也买得面不改色，如今却姑由之跌到42仙。如果76仙值得买，为什么42仙不私有化？这就是股市奇妙的地方，处处天机不可泄漏，大概是保留它上市地位可以获得更多好处吧。

至于电子服务业只有一个世纪软件，目前这个阶段除了借迪耐（DNEX）的股权显示它被低估，它的其他业务还有待进一步发展，或许是引进另一些股项的时候。不过，有时不变好过变，因为我们最怕卖了这个起这个，卖了哪个跌哪个。

说到利息收入-协德债券（HIAPTEK-LA），目前为止我们相当满意它接近9%的利息表现，况且股价也甚有斩获，因此不打算卖了。金融方面我们对所持有的侨丰控股（OSK）和马国民再保（MNRB）保持中立，希望时间会证明它们的实力。

组合投资年头回酬至今是25.6%。

免责声明

除了股票基本面，本文内容纯属虚构，所有提及股项纯属学术上或经验上的建议，读者若有兴趣投资，应该自行深入研究或询问股票经纪才决定，盈亏自负。我们鼓励通过正确的投资方式创造财富，文中的建议，都有一个完整的买卖纪录。

《黄金十年》2017年7月28日；刊号：346期

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