看好你的退休金没？向来储蓄率不错的大马人，自然成了一些“有心人”锁定的目标，全线布下“退休诱饵”。

打着“退休理财”口号的金融商品也趁机攻陷每家每户，不少人曾投诉接到林林种种的电话，介绍各式各样的理财工具，令人不厌其烦。

碰巧的是，最近有一笔在“一个大马伊斯兰债券”计划下的30亿令吉庞大资金将陆续释放，更可能成为市场紧盯的目标。

在投资的洪流中，巨鳄往往是无处不在，本期《焦点策划》要你看好“老本”，倾听理财师的见解，保住财富！

我们预期中“美好的退休生活”最怕碰到的莫过於老本及利息都缩水，除了当前全球经济不明朗，稍微不慎我们的退休金更可能送进虎口。

还记得政府3年前推出的“一个大马伊斯兰债券”计划吗？此债券为期3年，并提供每年5%的回酬，而近期已陆续赎回，意味着有一笔庞大资金将获释放。

还有，当年国家银行发行的系列债券以及政府发行的保证债券，也都是在今年到期，这笔资金现在应该如何善用呢？又该如何确保每年至少有5%回酬呢？

自从经历了金融风暴后，或许更多人的投资理念产生了更大的变化，投资行为甚至与景气循环背离。

近期议论纷纷的量化宽松（QE）政策退不退场，除了对全球资金市场造成影响，更可能打乱不少市民的理财脚步。无论“收水论”是否实现，退休族都应重新检视各投资项目的风险程度。

在理财偏好上，有人追求高风险、高回酬；有人却对风险的容忍度很低，认为理财不是为了体验过山车般的疯狂。

不过，市民在投资上经常作出“异常”的反应，譬如对危机常会反应过度，但时间一久就会遗忘或淡化，又变得过度乐观；接着另一场危机降临，再度反应。无论如何，最重要的是“別让昨天的不幸，影响明天的成功”。

然而，谈到为退休生活作出的準备，一般上在我们脑海里浮现的疑问，莫过於几岁退休？需要準备多少退休金？退休时可领取多少公积金？已手持多少退休储蓄？仍需要準备多少钱才足以应付退休生活？

这一连串的疑问，延伸至公积金往往不足以支撑退休生活的残酷现象。

早前的调查显示，大部份退休人士在短短3至5年即消耗掉他们的退休金。

当他们领略到没有足够的储蓄作为退休之用，为时已晚了，尤其是年届40岁后，距离退休已相当短暂，欲追加退休金的努力可能也已欲振乏力。

投资配置
3大考量

美国友邦保险公司财务规划经理杨咏竣指出，人生中有两个“重大事件”需要用到大笔金钱，即孩子的教育费及退休金，因此在进行投资配置时，应格外谨慎，最好将现金流平均分成3部份，即长中短期，避免影响任何一项计划。

月薪4千令吉房贷30%日常开销30%储蓄40%

他表示，以一名月薪4千令吉的打工族而言，房贷最好能控制在三分之一以下，所以供款额最高只能设在1千200令吉，即约购买30万令吉的房子。

“扣除了佔最大比重的房贷，接下来则是车贷及一般的生活开销如食物及衣服花费，建议限制在30%比重。”

他说，剩下的则是作为投资及储蓄，建议将20%投入“可负担”的投资项目如基金，另20%则可放在定存或作一般储蓄。

永佳财务规划公司首席理财规划师陈建业硕士则指出，随着全球经济情势仍不明朗，建议民众在投资时格外谨慎，目前应多放在中风险投资工具如基金，当中又以平衡型基金最受推崇。

他说，在投资工具分配上，其实单身或已婚人士的“投资经”都没有太大差別，在扣除了日常开销及房子和车子的供款后，可分为3部份，即高中低风险类，然后再规划该进行哪一类型的投资活动。

“以一名月入约5千令吉的单身人士为例，假设扣除基本生活开销及房子和汽车的供款后剩下2千令吉，建议放在低风险项目的资金为20%，中风险项目可佔一半，另30%则放在低风险项目。”

对于已婚及拥有孩子的人士，陈建业说，孩子的教育费是最为迫切著想的课题，不过若不想本身的财务负担太大，或许可以换个方式将部份公积金腾出作为教育费。

“近几年政府给予公积金不错的回报率，因此不妨作为教育费的来源之一。”

他说，整体的投资模式仍相差无几，至少依目前的情况，一半须放在中风险投资工具，其余的则由低风险及高风险平分。

陈建业提醒，已组织家庭者也须确保所购买的保险足够，为家人提供保障。

陈建业提到，很多人对投资工具的风险程度存有“误解”，自以为能承受高风险，但往往风险高低的定义在于这些投资活动会对未来的退休生活造成多大的影响。

“若盲目投入高风险投资工具，后果可能是失去了一大半的退休金。”

无论如何，杨咏竣说，对于收入较低者而言，由于手头上的“资源”有限，因此投资选择也相对不多。

“比方说，月入5千令吉以下的受薪族，在扣除了日常开销及房车贷后，所剩下的钱已非常少，根本没有办法负担大型投资工具。”

为此，低收入者可选择的投资工具，主要是公积金、基金及具投资性质的保险。若有多余的钱话，也可投资在一些优质蓝筹股，但却可能碍于资金的不足，仍无法成为“主打”投资工具，仅能成为辅助性的投资项目。

房产
房价过高
风险增加

生活开销样样贵，通膨压力令人喘不过气来，近几年来房价飙升幅度惊人更加吃不消，不过房价越是激涨，却越受到市民追捧，人人都想进去房市“逛一圈”，惟处於此高房价的时代，产业仍是大家应考虑的投资工具吗？

杨咏竣不讳言，房产确实能为市民带来不错的投资回酬，特別与5年前相比，房价已显著涨升。虽然政府强力打房，不过仍抑制不住房价的升势，他认为房产投资适合收入较高者，因为若发生任何“突发事件”，至少他们的“抵御能力”会较强。

“从过去的例子我们可以看到，投资房产确实能带来不俗回酬，而且很多人成功｀一间换一间’，反观很少会听人说股票能带来如此大的回酬。”

至於陈建业则不鼓励市民蜂拥以房子作为投资工具，因为房价一直被推高，“沉迷”於这种炒高的“玩意儿”将形成颇大风险。
“由于目前房价已达到颠峰水平，我们担心这反而对退休金造成风险。”

基金
基金风险回酬低

般上信托基金是较为受欢迎的投资产品，可减低投资风险，特別是对于中低收入群，更发挥显著效益，但任何投资活动都潜藏一定的风险，基金也不例外，否则就不会有这么多投资者慨叹多年前买了中国类基金到现在无法回本。

随着亚洲市场发展潜能庞大，杨咏竣看好建筑、贸易及消费业，甚至与能源及原产品相关领域，建议投资者不妨多留意这方面的基金类。

“亚洲市场生气蓬勃，包括东南亚在内，主要看好其发展活力，相信可带来美好前景。”

他指出，在基金类配置方面，建议年轻一群以股票型基金为主，可达70%，另30%放在债券型基金。

不过，已达40至50岁者则建议两者各半，以减低风险，避免过於涉足股市。

同时，杨咏竣也推崇市民选择政府早前强力推介的私人退休基金，除了在稅务上有更高的回扣优惠，更能“训练”市民持续性投资，因为放在此类基金的钱不能在退休前提出。

“低收入群可能无法显著感受得到扣稅利好，但高收入群却能享有更高扣稅额。”

他补充，私人退休基金将是另一多元性选择，为市民的投资组合“加分”。

尽管近期债券潮不断升温，令市场担心债券市场可能会“泡沫化”，不过杨咏竣认为国内债市不会浮现此风险，因为各项大型基建活动仍可吸纳新发售的债券。

“债市供应量虽多，惟游资充裕，投资者不必担忧供过於求问题。”

他说，政府债券回酬高，风险也自然跟著上升，不过此类基金主要投资在企业债券，虽然回酬较低，惟风险同样跟著走低。

黄金
金价过山车
不稳定

从高峰期直落的黄金，犹如“宠儿”变“弃儿”，身价大幅缩水。有人怀着希望相信跌破每安士1千200美元即可进场扫货；有人认为黄金仍可能进一步下探至1千美元，到时候才进场也不迟；另有人认为市场统统低估了黄金的价值，今年杪必突破1千500美元，所以现在都是买进的好时机。

听了市场上各个不同的见解，该相信谁呢？谁的“猜测”才是最準确的呢？

陈建业表示，以目前的情况来看，黄金仍潜藏不稳定因素，特別是黄金价格一直走跌，一切都难以掌握。

“我们不鼓励贸然进场，但若真的非常想参与黄金投资，也得要选对时机，尽量趁低买进。”

谈到最近市场开始盛行投资在银，陈建业说，与黄金比较，银的市场接受度相对不高，进而导致需求低企，惟若担心失去参与银的机会，也可买进一些。

“无论如何，市民应适可而止，避免过度参与。”

至於杨咏竣则斩钉截铁地说，黄金已不在“投资名单”中，因为此类投资产品正逐步迈向泡沫期。

最近国际黄金价格在每安士1千200至1千350美元间游移。

外汇
外汇动荡
深不可测

每天24小时交易，每1基点走势都影响深远的外汇市场，也成为颇受市场欢迎的投资工具，当中有人参与不受国行批准的网络外汇交易，但也有人到银行开设外汇投资户头，而这是合法及受承认的。

或许，外汇市场“深不可测”，更诱发市民想参与的冲动，以从中分一杯羹。

陈建业表示，若循著“正确”投资方向，其实外汇市场也有一定的潜质，当中看好人民币能持续走高。

“人民币已走向开放之路，加上面对美国的施压，人民币升值是大势所趋。”

他说，另一个投资外汇的原因是子女在海外唸书，参与外汇投资将有助於抵销外汇波动风险。

杨咏竣则不鼓励市民参与外汇投资活动，因为其“投机性”更显著并更难以预测。

“外汇不像股票有特定的基本面或可预测其盈利水平，若突破爆发大事件，外汇走势更｀惊人’。”

他指出，由于外汇的波动性巨大，“股神”巴菲特也从不参与外汇投资活动。

股票
股市考验布局智慧

股票一向以来都被视为高风险投资工具，随着股市前景不明朗，加上美国的“退场论”随时落实，股票在高风险地带的定位又有怎样的改变？

陈建业指出，股票的“危险性”没有随着时间的流逝而改变，不建议对股市不瞭解的投资者“入市”，但若有意“玩玩”，最好只买进蓝筹股，以策安全。

“蓝筹股的走势会比较稳定，即使因大市调整而滑落，但最终很多时候仍可取得赚益，所付出的资金不会白白付诸东流。”

他说，经济能力许可者，可将股票当作其中一项投资工具，以期能取得更大的回酬。

“说明是高风险，虽然风险相对较大，不过在好景的时候，股票也将捎来更好的回酬。”

有理财师说，对于退休族群或即将退休的投资者而言，在QE退场及美国利率逐渐扬升之际，可以布局一点具有较高股息的股项，因为在市场波动时期，往往较具防御性。

结语：
在保住老本的行动中，并不一定是“一成不变”，反而应该不断地检视本身的投资战绩，是否有必要作出哪方面的调整，才能在累积退休金的路上得心应手。

退休金的成长能否赶上通膨及物资高涨的侵蚀，更是关键，因为理财路上不怕回酬不高，贵在能细水长流。

（来源：星洲日报 – 投资致富）