私人退休计划风险比公积金高

今年由战略与国际研究中心（CSIS）所进行的《平衡传统与现代化：在东亚退休养老前景》调查中发现，约92%的我国人民在60岁前已经退休。

与新加坡、台湾、香港、中国和韩国等等地区的人民较比，我国的退休人士更担心退休后的生活。

我国人民的平均寿命介于75至80岁之间，而退休年龄则介于55至60岁。换言之，国民退休后还需要应付约20至25年的生活费。退休后虽然可以提出公积金来生活，但是最多也只能维持大约5年。

国家银行在2005年的统计更显示，退休人士一般上在退休后3至5年间就已经把公积金花光。

所以，我国人民对于退休后的生活会有忧虑绝对是无可厚非的，而这种情况是务必受到正视。

为了确保退休后的20年内可以过着“有财而不忧”的安乐日子，我国人民无不“绞尽脑汁”在为未来的生活打算。年轻的打工族努力打拼省吃俭用，为的就是想要存一笔“养老金”。

不过，省吃俭用在这通货膨胀率日愈提高（6%-9%）的时代，成效却不大。而且，钱的价值“越来越小”，养老金是否真的足以养老，大家都心中有数，心里难免有着沉重的负担。

有鉴于此，市场上推出各式各样的投资与退休规划产品，例如：私人退休计划，信托基金、“快速致富计划”、外币投资、加入直销行列等等。

没有固定回酬保障

如此繁多的选择不仅造成人民心猿意马，花多眼乱，更导致人民不知如何做出适合自己的选择，心里更加慌乱。

政府在2012年起推行私人退休计划，旨在促进国民退休的福利，让国民有多一个规划晚年的选择。

在投资私人退休计划可能会给与较高的利息回酬，但长远来说（10至30年）私人退休计划却没有固定的回酬保障，也没有最低回酬的设定。因此，所涉及的未知数和风险会比公积金来得高。

至于，公积金的回报高过通货膨胀率或是定期存款利率（2012年9月：3.05%至3.15%），大体上来说已经算是很好的回酬。

以下图表显示，公积金过去3年所给和2012年的预算（*）的回酬：

公积金保本毋庸置疑

公积金是个全民投资计划，有政府作为后盾，因此母金的保障是无庸置疑的。

退休计划旨在保障国民退休后的生活，让他们无须依靠子女或亲戚朋友，而是靠自己。因此，对于一项退休计划来说，利息回酬是其次，保障所投入的母金才是最重要的。

这样，投资者（人民）在55岁退休时就能够将钱提出来，除了可以作为一笔应付退休生活的养老金，也可选择用来投资生意或购买公寓（每月赚取租金收入）。

另一方面，私人退休计划由私人机构管理，除了要保障其本身股东的权益，还得支付销售代理工资佣金、支出行政管理开销（如：水电费、租金开销等等）等等。

扣除了一切的开销后，余下的盈利才分配给投资的人民（小股东）。在这层层扣减后，小股东所分配到的盈利（回酬）更是有限。因此，长远来说小股东的回酬和所承担的风险不成比例。

税务优惠 最高减免RM6000

从税务角度来说，公积金也比私人退休计划来得吸引。个人为自己缴付公积金（连同人寿保险）最高可以获得RM6,000的减免，而投资获批核的私人退休计划（连同年金计划）则最高可获得RM3,000的减免。

经商人士并没有被强制缴付公积金。有了私人退休计划，对于他们来说，无疑是个好消息。因为私人退休计划提供了多一项选择，让他们可以选择投资给与较高回酬的私人退休计划；或是缴付稳定的公积金计划；或是同时投资两者。

然而，对已经缴付公积金的员工而言，他们是否有需要另外再缴付此私人退休计划，或将部分公积金转进私人退休计划户口呢？对钱不够用的打工族来说，这实在有必要经过一番深思熟虑和良好计划才下决定。

无忧晚年 靠自己钱滚钱

人民在选择退休规划的产品时，务必做出理性的分析和评估。有额外资金而投资私人退休计划，得依据个人自己的分析和评估。

就我个人而言，公积金才是比较有长远保障的退休计划。私人退休计划是个选择，但不是唯一的选择。

总括来说，投资和退休规划产品在个人的退休生活里只扮演着辅助的角色。个人不应该将自己的生活负担硬硬放在他人身上，过于依赖父母、政府机构、私人机构来规划和应付自己退休后的生活。

相反的，应该靠自己，退休后仍然能够自力更生。例如：和友人一同经营小本生意、出租房子等等，每个月收取固定的收入。

年轻人更应从今天，勇于做出适当的改变，克制自己的消费和欲望，开始累积资本投资股票（尤指银行股）和房子。

然后，将股票和房子投资所赚来的资本回酬，投资更高价值的股票和房子，以“钱滚钱”的方式来累积财富。退休后，有了公积金和这些收入，想要过个无需为财而忧的晚年，想必不难。

锺贵发博士 税务顾问兼事务及辩护律师

（来源：南洋网 – 财经周刊）