目标价：1.82令吉 
最新进展：

杨忠礼机构（YTL，4677，主板贸服股） 与朝圣基金局独资子公司TH产业组成的财团，标得隆新高铁的南部工程。  

杨忠礼机构持有联营财团的70%股权，TH产业则持有其余的30%股权。

行家建议：

隆新高铁的土木工程项目价值估计约300亿至450亿令吉。

假设工程交付伙伴（PDP）合约的收费介于5至6%，我们预计获得南部工程部分的公司订单最少能增6亿令吉，最多则能添15亿令吉。

杨忠礼机构的全年订单目标是120亿令吉。因此，获得上述合约等于公司已达到目标的5至13%。

不过，净利可能会分多年入账，因隆新高铁料最早也要在2026年杪才开始运行。

虽然次季净利表现仍旧低迷，但我们预计第三季会逐渐改善。

另外，在2018财年底至2019财年间，杨忠礼机构的洋灰业务应会得益于数个大型项目，如东海岸铁路和金马士-新山（Gemas-JB）双线铁路项目等的开展。 

维持“买入”评级。目标价为1.82令吉，在隆新高铁的实际合约价值浮出台面后，或有潜在上修空间。

http://www.enanyang.my/news/20180407/杨忠礼机构br-高铁合约需时入账/