目标价：2.14令吉

最新进展

合成种植（HSPLANT，5138，主板种植股）本财年首3个月净利报28万3000令吉，按年劲挫98.77%，归咎棕榈产品价格走跌；营业额与去年同期几乎持平，写2亿9373万5000令吉。

首11个月的鲜果串产量增6%至61万7600公吨，管理层有信心全年68万1000公吨的目标能达标。

行家建议

我们估计，该公司的盈利从本财年末季起会显著改善，因原棕油价格自今年10月以来大幅回弹。

根据我们的分析，每公吨原棕油价格预估每变动100令吉，2020财年净利预估将会调整1160万令吉，或21.2%

考虑到先前对原棕油产量成本的预估较高，我们将今年的净利预估下调32.5%。

同时，因第二沼气厂房即将完工，有效税率将走低，上修明后财年的净利预测1.8%至7.3%。

我们预计，今年的鲜果串产量能增长3.7%至68万1500公吨，明年能增加2.1%至69万5500吨。

据了解，明年翻种活动会放慢，从今年的1000至1100公顷，减少到500至600公顷，后年才回复正常。

因此，维持“买入”评级，以及将1.68令吉目标价，上调至2.14令吉，因上修了明后两年的财测。

分析:丰隆投行研究

分析:丰隆投行研究

http://www.enanyang.my/news/20191223/【视频】合成种植-末季盈利将改善/