目标价：3.64令吉

最新进展：

金务大（GAMUDA，5398，主板建筑股）与台湾东丕营造股份有限公司，获台湾港务股份有限公司基隆港务分公司，总值68亿1737万3000台币（约9亿3250万令吉）建造合约。

两者将联营并负责在基隆港建设防波堤，工程耗时60个月，本月将正式动工，预期2025年1月竣工。

金务大将持股70%，其余由台湾东丕营造持有。

行家建议：

这项合约对金务大而言规模很小，按持股比重划分，金务大仅进账6亿5275万令吉。

不过，我们仍正面看待新合约，因为公司正提高海外合约，以降低过度依赖本地建筑项目的风险；自政府改朝换代后，政治变数趋增。

假设净赚幅为10%，我们估计合约期间，可贡献6530万令吉或每股2.6仙。

包括新合约后，金务大现有未完成订单约达93亿令吉，而财年至今共获得10亿令吉新合约；金务大财年于8月初开始。

考量了新合约，及金务大调整策略积极争取海内外较小型建筑工程后，我们估计今明后财年新合约预测皆为15亿令吉。

同时，上调本财年盈利预测1%，并分别上修明后财年预测5.7%与12.4%。

基于业务本益比估值，维持“卖出”评级，但调高目标价至3.64令吉。

分析:达证券

http://www.enanyang.my/news/20200103/【视频】金务大-新合约贡献不大/