目标价：6.30令吉

最新进展：

IHH医疗保健集团（IHH，5225，主板保健股）2019财年末季，净利暴跌92%至4063万令吉，仍宣布派息每股4仙；营业额录得38亿3609万令吉，涨幅达21.2%。

全年净利下跌12.14%，至5亿5147万令吉；营业额则年增29.44%，写149亿1248万令吉。

行家建议：

若剔除2亿4900万令吉单次亏损，该集团末季核心税后归属股东净利，仅年跌15%至2亿9000万令吉。

同时，全年核心净利年跌10%至9亿2100万令吉，占我们和市场全年预测的97%与96%。

考虑到旗下医院最新表现，及新冠疫情爆发，我们调低营业额增长，因此下砍今明财年每股盈利预测12%。

财测调整后，我们预测本财年每股净利会增长3%，因为税务方面有所缓冲；预计本财年税率会从上财年的55%，恢复至正常水平的35%。

至于明后财年的每股净利，估计会增长20%与18%，归功于核心业务市场内部增长，及香港港怡医院会录得更好盈利。

我们也上调目标价至6.30令吉，并上修评级至“买入”；该集团股价相对较有防御性，现以企业价值约18倍进行交易。

分析：马银行投行研究

分析：马银行投行研究

分析：马银行投行研究

https://www.enanyang.my/news/20200303/【行家论股视频】ihh医疗保健-抗跌具吸引力/