目标价：6.05令吉
最新进展：

新加坡从上月24日起禁止外国人入境，冲击IHH医疗保健集团（IHH，5225，主板保健股）当地业务。

在2019财年，该集团税后归属股东净利（PATAMI）有89%来自新加坡，外国病患就贡献了约25%的营业额。

行家建议：

在颁布禁令之前入境的外国病患，可继续在医院接受治疗，但旧病患出院后，却没有新病患来替补，IHH医保在新加坡的医院，最终料完全没有来自高赚幅外国病患的收入。

虽说有一些冠病患者转院至IHH医保旗下的医院，赚幅却很低。

贡献净利38%的大马业务方面，长达1个月的行动管控令，势必冲击病患人数。

据了解，同行柔佛医药保健（KPJ，5878，主板保健股）在这段期间的床位使用率已经跌至30%，远逊于2019财年的67%。

土耳其政府已经呼吁当地人自动隔离，并考虑全面封锁。

本地和外国病患人数双双减少，促使我们将今年的每股净利预估下调17%，明后两年跟着下调9%和5%，以反映更缓慢的经济增速。

同时，目标价从6.30令吉下调至6.05令吉，并维持“买入”评级，毕竟在全球经济放缓之际，该股仍相对稳健。

分析:马银行投行研究

分析:马银行投行研究

https://www.enanyang.my/news/20200407/【行家论股视频】ihh医疗保健-3年财测下修/