分析：马银行投行研究

目标价：7.20令吉

最新进展

云升控股（YINSON，7293，主板能源股）2021财年次季，录得1亿35万6000令吉净利，按年猛增1.44倍，同时宣布派息每股4仙。

次季营业额按年也暴增3.66倍，报9亿9557万9000令吉。

首半年来看，该公司按年多赚61.62%，至1亿4707万2000令吉；营业额则激增2.17倍，至13亿3932万6000令吉。

行家建议

云升控股首半财年核心净利达1亿8900万令吉，按年暴涨近1倍，达到我们全年预测的48%，尚算符合预期。

我们预计，下半财年表现将更加强劲，因为会有浮式生产储卸油轮（FPSO）Abigail Joseph的贡献。

不过，该公司会在第三季认列收购Ezion失败的减值，注销额达2000万美元（约8337万令吉）。

同时，会在末季整合印度Rising Sun再生能源业务，持股权会从37.5%，提高至95%。

维持财测、“买入”评级，和目标价7.20令吉。

我们看好云升可以拿下巴西石油公司（Petrobras）的Parque Das Baleias（PDB）项目合约。

如果最终成事，而云升会持股75%的话，该公司的每股净现值（NPV）可额外提高1.77令吉。