分析：丰隆投行研究

目标价：1.05令吉

最新进展：

上周，新加坡冬海集团携手杨忠礼数字资本私人有限公司，获得国家银行颁发的数字银行执照。

杨忠礼数字资本是杨忠礼电力（YTLPOWR，6742，主板公用事业股）的独资子公司。

行家建议：

我们积极看待杨忠礼电力进军数字银行的举动。

在这次的合作中，杨忠礼电力可以充分利用拥有大马和东盟区域最大电子钱包服务和电子商务平台之一的冬海集团的能力和区域网络；同时与YES通讯业务达到协同效应。

合作伙伴冬海集团，同时也拥有新加坡和印尼的数字银行执照。

我国数字银行被要求在基础阶段的初始投资资本为约1亿令吉，并于5年后达到最少3亿令吉的资本金额。

我们相信，对于刚脱售ElectraNet套现30亿令吉现金的杨忠礼电力而言，满足资本需求并没有什么难度。

不过，考虑到数字银行业务仍在最初阶段，我们暂未更动对该公司的盈利预测。

目前，我们维持1.05令吉目标价，以及“买入”评级；我们认为该股目前估值仍低，而派息率可能会有惊喜。