分析：丰隆投行研究

目标价：2.10令吉

最新进展：

双威建筑（SUNCON，5263，主板建筑股）2023财年次季净赚3300万3000令吉，按年微涨2.17%。

截至6月杪的次季营收，按年增长8.28%，至6亿409万5000令吉。

另外，该集团赢得了29.90兆瓦交流电配额的企业绿色能源计划（CGPP）。

行家建议：

我们在与双威建筑管理层会面之后了解到，上半年业绩表现不及预期，主要是因为数据中心项目进展缓慢，致使建筑营收和赚幅均低于预期。

不过，该集团赢得的CGPP，我们预计开发成本为1.3亿令吉至1.4亿令吉，内部回酬率约10%。

预计2025年开始营运后，该项目每年预计录得约800万至900万令吉的经常性营收。

此外，加上集团在第4阶段大型太阳能计划（LSS4）中取得佳绩，将能让该集团从国家能源转型路线（NETR）中获益。

双威建筑目前正竞标着270亿令吉合约，我们预计，该集团有望赢得包括捷运第三路线（MRT3）、以及越南发电厂等多项工程。

考虑到数据中心进展缓慢，我们将本财年净利预期下调1.1%；但调账了未来2年净利预测，分别1.2%和0.6%。

综合以上，我们维持“买入”评级，目标价2.10令吉。