（吉隆坡4日訊）億鋼控股（ECONBHD，5253，主板建筑組）手握5億1千200萬令吉訂單，未來一年盈利能見度清晰，其在國內打樁領域的強勁紀錄使該公司成為各基建計劃的強力競爭者之一，前景深受分析員看好。

大馬研究在報告中指出，億鋼控股目前持有的訂單，足以支持未來15個月的業績表現，目前競標中的10億令吉新訂單亦使未來展望更加明朗。

“據我們瞭解，億鋼控股有90%的競標中工程是產業相關打樁工作，結果料很快出爐，而考慮到該公司在捷運（MRT）計劃中的經驗，我們相信該公司有不錯的本錢去競標捷運二線（MRT2）和輕快鐵3（LRT3）的打樁工作，相關招標活動預計在明年第二季展開。”

3.2億訂單填補料達標

有鑑於此，大馬研究估計2016財政年的3億2千萬令吉訂單填補預估是能夠達成的目標。

賺幅方面，億鋼管理層指其淨賺幅在2015財政年改善至11%，比較2014年的8%，這主要因為整體效率改進和稅率下滑。

大馬研究認為，億鋼賺幅改善是因為產品組合上的進步，因原本拖累賺幅的捷運工作已在今年初完成，使產業相關打樁工作貢獻比重走高至97%，高於2014年的93%。

為此，大馬研究預見億鋼賺幅可保持在現有水平，也就是2015財政年第四季的13.5%，甚至可能因效率改善和原料價下滑而迎來上揚驚喜。

整體而言，大馬研究相信億鋼將繼續從穩定的打樁需求中受惠，惟股票如今卻僅以受低估的8倍本益比交易，且該公司設有20%派息政策，因此維持其“買進”評級不變，目標價為1令吉50仙。（星洲日報／財經‧報導：李三宇）