2016-01-12 16:51
（吉隆坡12日訊）銀行業務營運環境仍充滿挑戰，同時商業情緒依舊審慎，相信嚴峻的融資成本環境將持續對興業資本（RHBCAP，1066，主板金融組）淨利息賺益施壓。
儘管如此，管理層有信心資產素質在嚴峻環境中依舊堅挺，縱然貸款損失覆蓋率水平不高，資產素質也未有拉響警報跡象。2015年首9個月，興業資本總呆賬比為1.9%，低於3年平均的2.6%。
通過落實職涯過渡計劃（CTS），預見興業資本2016財政年股本回酬將從前期的8.1%轉強至10%，同時該股股價淨值比（P/B）僅為0.7倍，是估值最便宜的銀行股之一，整體估值相對吸引。
以0.7倍股價淨值比來看，興業資本現估值已為10年最低，相信股價已經觸底反彈。目前，銀行業以1.5倍股價淨值比進行交易，而平均股本回酬為12.8%。
分析：興業研究
評級：超越大市
目標價：7.26令吉（星洲日報／財經）
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