（吉隆坡15日訊）沙肯石油（SKPETRO,5218,主板貿服組）雖獲取5億令吉新合約符合訂單補充預期，但依然難抵油價跌至每桶30美元巨大利空及面臨訂單補充量低於預期風險，分析員紛紛下調評級。

新合約利好不敵評級下調利空，沙肯石油今日下跌6仙，報1令吉68仙，成交量達2千零82萬9千100股。

虧損撥備料增加

艾畢斯證券預計，該公司新合約將增加訂單至210億令吉，不過，因合約屬預期內，維持財測不變。

“儘管油價走低及環境條件不樂觀，但依然看好該集團將持續以低利潤獲取大型合約，不過，近期隨著原油價每桶走低至30美元，虧損撥備料進一步上揚。”

該集團早前是根據每桶55美元預測撥備，截至2016財政年第三季止，該公司虧損撥備總值8億5千700萬令吉。

達證券預計，截至本財政年止，該集團已獲取30億令吉合約（包括鑽井業務），計入這些新合約，訂單約116億令吉，營業額能見度2年。

“儘管獲取工程建築（E＆C）合約，但還是不足以填補工廠使用率下滑、鑽井船艦使用率及利潤在未來季度惡化的狀況，而能源業務更是令人擔心，遭受油價挫跌影響，獲利前景堪憂。”

該行估計，當國油勘探於2017財政年整合越南及沙巴的高成本油氣田時，該集團盈利料進一步被拖累。

鑑於油價走跌至每桶30美元左右，大馬研究下調2017財政年原油價預測，從每桶50美元降至40美元，核心盈利預測也隨之下調14%。

“預計該股情緒持續悲觀，因油價跌至每桶30美元，將進一步導致產油資產減值虧損。”

豐隆研究對此合約看法稍微正面，因這有助於在油價疲弱期間提供盈利能見度，不過短期內依然面臨訂單補充量低於預期的風險。

目前該集團訂單量僅達到2017財政年營業額的62%。

能源業務方面，因原油價走跌至每桶30美元左右，該行預計第四季表現將進一步走疲，對比第三季平均每桶48美元預測。

另外，該行也預計，鑽井業務競標因前景挑戰，面臨低出租及使用率問題，預計新出租率將減10%至25%。

不過在汽田資產方面，豐隆研究認為SK310發展獲批進展正面，料有助於現金化汽田資產，產能期15至20年。（星洲日報／財經‧報道：郭曉芳）