（吉隆坡12日訊）實康（SALCON，8567，主板貿服組）業績料從今年起翻身，豐隆研究估計其2016和2017年淨利分別按年大漲133%和54%，加上週息率達5.6%，回酬潛力不俗。

手握6億訂單

豐隆研究指出，實康掌握的6億令吉訂單加速進賬、來自Volksbahn科技公司的貢獻及發展值達2億令吉的士拉央產業計劃即將兌現盈利，都將成為實康業績的催化劑，促使未來兩年業績明顯成長。

“實康目前也仍在競標價值22億令吉的訂單，管理層放眼取得20至30%的成功率，這些新訂單包括冷岳2污水處理廠第二階段工作、嶄新替代水供訂單和第十一大馬計劃下降低無收益水（NRW）的工作。”

豐隆認為，以20至30%成功率作准，實康可望贏得額外4億4千萬至6億6千萬令吉新訂單，這目標絕非高不可攀，畢竟實康是污水處理廠相關業務的專家。

另外，實康尋求在今年第三季前完成脫售中國水務資產，順利完成有關活動將促使實康淨現金攀升至2億4千萬令吉，相當於每股35仙，佔股價56%，預料這將促使實康派息額在2016年上揚至3.5仙，相當於5.6%週息率。

積極回購公司股票

豐隆補充，實康今年至今積極回購公司股票，期間買下1千298萬股或1.95%股權，大股東Infra Tropika公司也在同期增購560萬股股票，顯示管理層本身對公司展望深具信心，也限制股票潛在下行風險。

豐隆給予實康的目標價為84仙，相當於2017年25.5倍本益比（扣現金後則為11.2倍），看好其強勁成長展望值得高估值，給予“買進”評級。（星洲日報／財經‧報導：李三宇）