（吉隆坡10日讯）日本马自达看重东盟市场，并有意将大马打造成出口中心，成功汽车（BAUTO，5248，主板贸服组）出口量有望提振，出口盈利有望翻倍成长。

媒体报道，成功汽车执行董事拿督李国全表示，该公司预期下半年将出口CX5汽车至柬埔寨、印尼及缅甸，并期望明年可将出口版图延伸至中东地区。

此前，该公司只出口CX5至泰国而已。

MIDF研究预期，该公司今年8月开始出口汽车至其他东盟国家，预期2019年出口业务盈利可翻倍成长。该公司预期，首年CX5的出口达1万4000辆，并在隔年提高至2万1000辆。

除了东盟地区业务外，成功汽车也计划待亚洲自由贸易协定（FTA）落实后，将业务拓展至中东地区。

MIDF说，成功汽车与日本马自达签署了协议，并将伊朗市场交给成功汽车负责，伊朗具备庞大发展空间，该国汽车市场渗透率为9%，每年汽车总销量（TIV）只有120万辆。

目前伊朗进口税务高达70%，若两国政府洽商后调低税务，MIDF将考虑大幅调高成功汽车评估，因为目前该行尚未纳入这项利好。

MIDF预期，该公司2018财政年国内销量为1万3600辆。

值得一提的是，除了出口业务，成功汽车拥有Inokom的29%股权，亦能从组装业务中受惠。

MIDF预测，2019年财政年Inokom将贡献成功汽车16%盈利，高于2017财政年的8%。

此外，MIDF预期，该公司将CX5的售价调高2000令吉至3000令吉，预期2018及2019财政年的营运盈利赚幅为11%及12%，对比2017财政年的赚幅只有8%。

MIDF认为，过去两年，该公司盈利复合成长率为41%，且透过菲律宾交易所上市计划释放资产价值，因此给予“买进”评级不变，并调高目标价，从2令吉45仙调高至2令吉50仙。

该行补充，该公司2018年本益比只有10.7倍，相当廉宜，过往汽车领域的本益比为12倍。