（吉隆坡1日讯）亚通（AXIATA，6888，主板贸服组）印尼XL电讯公司最新业绩取得显著改进，符合市场预期，但基于电讯市场竞争激烈，分析员对亚通前景仍保持观望，并维持原有评级不变。

评级不变

亚通持有66.4%股权的XL，今年首半年净利报1140亿印尼盾（约3亿7000万令吉），前期亏损1410亿印尼盾（约4亿5000万令吉）肯纳格研究表示，XL首半年业绩相等于全年盈利预测的49%，看好数据营收、品牌效应及成本撙节效应下，XL下半年能取得更好表现。。

丰隆研究表示，印尼智能手机渗透率高，可刺激数据用户平均收益（ARPU）的成长，此外，发展中国家的覆盖率不高，亦提供了成长的机会。

大马投行研究看法较为保守，认为XL占亚通整体盈利的12%，按综合估值法计算，低于市场预期21%至40%。

大马投行研究谨慎看待亚通成长，因竞争之故，可能会导致亚通在资产兑现方面，受到一定的压力。

肯纳格则认为，XL第二季数据营业额取得不错表现，且多达220万名用户，仍看好XL在2017及2018财政年的核心净利可成长，幅度高达33%。

大众研究看好亚通多元化策略，海外业务（斯里兰加、柬埔寨及印尼）可带来更多的盈利贡献，并从中筹集资金以作资本开销，以降低负债率。

大众补充，随着亚通取消脱售新加坡M1公司股权，因此调低该公司未来的净利预测，幅度为7%。

尽管亚通海外业务有不错的表现，惟大部份分析员维持原有估值不变，唯独肯纳格力排众议，上调亚通目标价。