（吉隆坡21日讯）麦纳首要（MAGNA，7617，主板产业组）最新业绩超越预期，分析员看好在赚幅提高下，将该公司明后年盈利预测上调10%和17%。

肯纳格研究指出，麦纳首要首半年核心净利共460万令吉，相等于该行全年净利预测的70%，归功于较高的税前赚幅及更高的未入账销售，至于前期为亏损380万令吉。

截至6月30日止，麦纳首要首半年净利从4943万9000令吉跌至814万5000令吉，前期4920万令吉是来自一次性投资产业的公平价值调整收益。

肯纳格说，该公司在古晋路尚有2亿令吉的库存房尚未完全脱售，中期而言，若成功取得销售，将即时反映在盈利表现。长期而言，该公司的表现将由沙亚南及甲洞的发展项目来支撑。

麦纳首要目前尚有4800万令吉未入账销售。

安邦路地库
未被纳入价值考量

此外，肯纳格也提醒，该公司在安邦路拥有一片2.6英亩的地库，该地库总值约4亿令吉。上述地库价值目前并未被分析员纳入价值考量。

麦纳首要大股东为华阳（HUAYANG，5062，主板产业组），后者持有麦纳首要30.95%股权，值得一提的是，华阳以1令吉85仙收购麦纳首要的股权。

肯纳格不排除两者将设立联营公司以达成协同效应。

肯纳格说，麦纳首要认列更多赚幅较高的库存房屋，因此将麦纳首要2017及2018财政年的核心盈利上调10%和17%，至720万令吉和1290万令吉。

肯纳格按重估净资产估值（RNAV）后，并折价计算后，维持1令吉60仙目标价不变，但评级上调至“超越大市”，该股根据2017和18年盈利计算的本益比为100倍和56倍。